当履约价格（如：1.8000的DEM卖出期权）不如即期汇率（如2023年4月11日正在邦际外汇商场上，外汇生意两边一朝竣工生意制定，生意代价就已确定。再因为外汇生意与其他商品生意区别，并不行当时就实行资金的收付。外汇生意涉及的金额较大，而汇率又正在连续的颠簸，于是，正在一共的外汇生意商场上，都有其固定的圭表交割日，省得于闪现分裂和经济牵连。
公众半即期外汇生意是正在成交后的第二个买卖日实行交割。这里留意，“第二个买卖日”真实定并不但纯。好比即期外汇生意涉及到两个邦度时，这个“买卖日”寻常是正在这两个邦度都买卖的日子。其它，要是即期外汇生意是正在周末成交的，其交割日寻常也应顺延。
期近期外汇商场上，寻常把供给生意代价（汇价）的机构称为报价者，一般由外汇银行充任这一脚色；与此相对，外汇商场把向报价者索价并正在报价者所供给的即期汇价上与报价者成交的其他外汇银行、外汇经纪、局部和核心银行等称为询价者。
正在外汇商场上，报价银行正在报出外汇生意代价时素来采用双向报价法，即同时报出银行买价与卖价（请留意，这里的买价与卖价是对待银行来说的），正在直接标价法和间接标价法下，报价是纷歧样的。
直接标价法下，银行报出的外汇生意代价是买价正在前，卖价正在后。如，1998年3月19日，日本东京银行报出美元对日元的开时价为：US$=JY115.70-115.80,个中前面这个数显示报价银行买入美元（外汇）付出日元的代价，后面的数（JY115.80）显示报价银行卖出美元收回日元的代价。
间接标价法下，银行报出的即期外汇生意代价是卖价正在前、买价正在后。如：1998年3月17日，纽约外汇商场美元对德邦马克的收时价是：US$=DM1.6615-1.6625，前面一个数是美邦银行卖出德邦马克的代价（即客户用1美元只可买到1.6615德邦马克），后面一个数是美邦银行买入德邦马克的代价（即客户要用1.6625德邦马克材干买到1美元）。
即期外汇生意中，报价的最小单元（商场称根本点）是标价货泉最小代价单元的1%，如德邦马克的最小代价单元是1%马克（即芬尼），则美元兑换德邦马克的生意代价应标至0.0001马克，要是美元兑德邦马克的汇率从1.6410/20上升到1.6430/40，则外汇商场称汇率上升了20个根本点或20个点。又如群众币，其最小单元是1%元（即分），则美元兑群众币的生意代价应标至0.0001元。
直接的远期外汇生意：是指直接正在远期外汇商场做生意，而不正在其它商场实行相应的生意。银行对待远期汇率的报价，一般并不采用全值报价，而是采用远期汇价和即期汇价之间的差额，即基点报价。远期汇率可以高于或低于即期汇率。
期权性子的远期外汇生意：公司或企业一般不会提前明了其收入外汇的凿凿日期。所以，可能与银行实行期权外汇生意，即给予企业正在生意日后的必定功夫内，如5-6个月内推行远期合同的权力。
正在远期外汇生意中，外请示价较为庞杂。由于远期汇率不是曾经交割，或正正在交割的告终的汇率，它是人们期近期汇率的根源上对异日汇率转移的预测。正在后面的难点领悟中咱们将对其实行先容。
正在远期外汇生意中，不时可能看到很众专业术语，令初学者摸不清脑筋，于是，有需要正在这里对这些术语实行分析。
升水：当某货泉正在外汇商场上的远期汇价高于即期汇率时，称之为升水。如，即期外汇生意商场上美元兑马克的比价为1：1.75，三个月期的一美元兑马克价是1：1.7393。此时马克升水。
贴水：当某货泉正在外汇商场上的远期汇价低于即期汇率时，称之为贴水。如，即期外汇生意商场上美元兑马克的比价为1：1.7393，三个月期的一美元兑马克价是1：1.75。此时马克贴水。
套算汇率：两种货泉之间的价格相干，一般取决于各自兑换美元的汇率。如1英镑=2美元，且1.5德邦马克=1美元，则3马克=1英镑，两种非美元之间的汇率，便称为套算汇率。
外汇期货商场与远期外汇商场正在汇率颠簸情形下的保值道理是一样的，即都可能被企业或局部用来固定汇率秤谌。再因为两者正在观点、功用上也有少许犹如之处，很容易被污染，究竟上，两者正在实务操作上有很大的区别，发挥为：
a、商场区别。外汇期货商场是一个高度类型化的生意位置，而远期外汇商场没有固定的生意位置。
b、生意格式区别。外汇期货生意是以拍板叫价的体例成交的，而远期外汇商场是通过电讯器械实行的，并同时报出生意价。
c、合同类型水准区别。正在外汇期货生意中，合同是相等圭表的，发挥为正在金额、交割期、交割所在的圭表化。
两者还存正在很众其他的区别，正在普通操作中，必定要加以分别，抉择适合本身的体例。
外汇期货生意标价：与即期和远期外汇生意区别，除澳大利亚元以外，生意货泉均以每单元货泉值众少美元来标价。如即期外汇生意中，标价体例为1美元=1.7000德邦马克，正在外汇期货生意中，则为1马克=0.5882美元。
外汇期货生意的生意单元：正在外汇期货生意商场上，寻常都已确定了联合的生意单元（也即是和约单元）。如，芝加哥邦际货泉商场上除加拿大元和墨西哥比索外，其他货泉单元每笔合同为12。50万美元。
外汇期货生意中的保障金：正在外汇期货生意中，每一份期货合同都必需有保障金来保障举动合统一方的付款人推行生意合同。
买进期权与卖出期权：买进期权是指和约持有者有权力以推行代价买进必定数目的外汇。卖出期权是指和约具有者有权力以推行代价卖出必定数目的外汇。
推行和约：外汇期权的持有者，有权力确定是否“推行”和约，或听任合同到期而不推行。
履约代价或推行代价：即期或远期和约上的代价，都是反响当时的商场代价。外汇期权中，异日结算所推行的代价称为履约代价或推行代价。履约代价确定于和约订立确当初，可以完整与即期和远期汇率区别。
到期日：外汇期权和约有一个结尾的到期日。期权的持有者假设指望推行和约，必需正在和约到期前知照另一方。到期日显示为某年、某月、某日的某个工夫，如，1999年11月18日，东部圭表工夫凌晨10：00。
平价：假设期权的履约代价（即合同代价）等于当时的即期汇率，称为即期平价。假设履约代价等于当时对应的远期汇价，称为远期平价。如，3个月期的期权履约代价与3个月期的远期汇率都是1.7500DEM/USD。
折价：对待期权的持有者来说，当履约代价（如：1.5000的DEM卖出期权）优于即期汇率（如，1.8000DEM/USD）时，即为即期-折价。对待远期-折价亦然。
溢价：很容易猜出，溢价即是指对待期权的持有者来说，当履约代价（如：1.8000的DEM卖出期权）不如即期汇率（如，1.5000DEM/USD）时，即为即期-溢价。
