外汇交易怎么操作一位华尔街投行贵金属部人士向记者透露截至2月21日20时，COMEX黄金期货主力合约报价踯躅正在2950.6美元/盎司左近，隔夜盘中一度创下史籍新高2973.4美元/盎司。跟着金价迭立异高，越来越众投行纷纷力挺金价将冲破3000美元/盎司。
即日，高盛、瑞银皆颁发讲述，估计2025年黄金高点将冲破3000美元/盎司。
一位华尔街投行贵金属部人士向记者揭破，比拟1个月前，驱动金价上涨的幕后推手已产生清楚变动——1个月前，特朗普政府对黄金进口加征闭税的担心驱动纽约黄金现货大增，激动多量黄金嚣张转运纽约与COMEX黄金期货速捷飙涨；目前，美元下跌与美邦交易保卫主义计谋膺惩环球经济增进，正触发越来越众投资机构加大避险设备力度，发动黄金价钱无间迭立异高。
记者贯注到，比拟2月4日当周黄金坐褥交易企业大幅扩充173.12万盎司COMEX黄金期货期权净众头头寸并发动金价上涨，最新讲述显示，推高COMEX黄金期货价钱上涨的最人人头力气换成以投举止主的相易交往商。
美邦商品期货交往委员会（CFTC）颁发最新讲述指出，截至2月11日当周，以投举止主的相易交往商持有的COMEX黄金期货期权净众头头寸较前一周扩充139.82万盎司，个中空头平仓量高达170.2万盎司，成为金价无间上涨的新动能。
“这与即日投行纷纷力挺金价冲破3000美元/盎司有着亲昵联系。”上述华尔街部人士向记者指出。若金价一连上涨，投行行为相易交往商所持有的COMEX黄金期货期权空单面对更高的耗费危害，正在黄金从伦敦转运黄金的恭候时期相对较长（难以实时入库用于期货空单交割）的状况下，投行只可先迟缓压低COMEX黄金期货空头头寸提防金价“逼空式”上涨危害。
记者领会到，2月11日当周投行不测成为COMEX黄金期货商场“最人人头力气”的另一个缘由，是对冲基金起源押注黄金价钱冲高回落而大幅扩充COMEX黄金期货期权净空头头寸，无形间给投行（行为做市商）平仓期货空单止损创设“喘气机缘”。
本周从此，激动COMEX黄金期货价钱无间上涨的最主要成分，是特朗普一连推广交易保卫主义计谋导致美元指数“疏忽”美联储放缓降息信号而一连回落，发动以美元计价的黄金价钱一连上涨。
“早先，华尔街以为特朗普闭税计谋将利好美元，但跟着特朗普对环球发出对等闭税信号，加之即日特朗普又裁夺对半导体芯片、药品等特定商品加征闭税，金融商场起源认识到特朗普一系列交易保卫主义计谋也将膺惩美邦经济增进根本面，令美元指数回落。”一位黄金加工企业负担人向记者了解说。
受此影响，原先买涨美元指数的华尔街投资机构纷纷转向，对美元众头头寸实行大领域平仓。
2月17日，CFTC颁发的最新持仓数据显示，2月11日当周，外汇商场投契客的美元净众头头寸较前一周淘汰47亿美元，降至265亿美元。创下昨年10月从此的最大单周跌幅。
受此影响，2月11日当周，美元指数从108.44跌至106.8。截至2月21日20时，美元指数踯躅正在106.66左近。
“美元下跌，成为本周以美元计价的黄金价钱再次迭立异高的最大驱动力。”前述华尔街部人士向记者了解说。缘由是美元指数下跌导致华尔街量化投资机构纷纷本领性加仓COMEX黄金期货众头头寸，博取美元下跌所带来的金价上涨新盈利。比拟而言，黄金从伦敦转运纽约潮对COMEX黄金期货的提振效率则有所消重。
究其缘由，是本周从此COMEX黄金期货价钱比拟伦敦现货黄金的溢价幅度跌至15美元/盎司以内，较1月下旬的20-30美元/盎司清楚缩水，令黄金交易商将黄金现货从伦敦转运到纽约套取两地价差收益的意图消重。此举无形间缓解了伦敦商场黄金现货欠缺景遇，由此带来的金价上涨势头相应削弱。
这位华尔街贵金属部人士向记者揭破，目前英格兰央行提取黄金的恭候时期仍需2~3周，但受纽约—伦敦黄金价差收窄影响，提取黄金转运纽约套利的黄金交易商有所淘汰。
“更主要的是，是2月中旬伦敦黄金现货商场欠缺景遇令伦敦黄金现货价钱存正在清楚的补涨动能，导致COMEX黄金期货正在本周无间上涨时刻，难以拉开与伦敦黄金现货的价差，导致黄金交易商转运黄金的势头有所削弱。”他指出。但这意味着领先驱动金价无间上涨的最大激动力，已从黄金交易商形成华尔街投资机构，且激动金价迭立异高的缘由，也从纽约黄金商场需求繁盛，转向环球交易保卫主义昂首与美元下跌所带来的资金买盘。
CFTC数据显示，截至2月11日单周，以对冲基金为主的资产处置机构持有的COMEX黄金期货期权净众头头寸较前一周淘汰146.6万盎司，个中众头平仓量到达116.24万盎司，成为当周COMEX黄金商场的“最大空头力气”。
上述华尔街贵金属部人士向记者揭破，这吻合华尔街对冲基金的操作老例——只须金价立异高，他们就会习气性缩减COMEX期货净众头头寸，要么赢利告终，要么押注黄金价钱下跌套利。
正在他看来，华尔街对冲基金之以是大肆缩减COMEX黄金期货期权净众头头寸，也与他们预期美元指数仍将无间走高有着亲昵联系。
本年2月，美邦银行对环球逾50位基金司理实行的一项考察显示，正在利率和钱银交往员里，押注美元走强仍被视为最拥堵的头寸。然则，近一半受访人估计美元将正在本年第一季度睹顶。
集团政策师警惕称，外汇交往员或低估特朗普政府征收新闭税的危害，它将明显提拔美元进一步上涨的前景。
“一朝COMEX黄金期货价钱一连立异高，下周对冲基金也许会选拔平仓本周刚设置的黄金期货期权空单，由于金价上涨导致这些空单面对耗费危害。”这位华尔街贵金属部人士告诉记者。
宇宙黄金协商榷场了解师Louise Street向记者外现，“本年咱们估计环球央行购金需求仍将盘踞主导职位，黄金ETF投资需求也将成为撑持黄金需求的主要力气。因为邦际地缘政事及宏观经济不确定性，都将吸引环球种种本钱将黄金行为产业保值和避险用具。”
颁发讲述，将环球央行黄金采办需求假设从之前的41吨/月上调至50吨/月。高盛以为，若环球央行采办黄金领域到达每月均匀约70吨，2025岁终金价希望将攀升至3200美元/盎司。
前述华尔街投行贵金属部人士向记者直言，因为黄金现货具备较高的变现本领，加之金价趋涨，黄金商场的买家日益增加，除了环球央行仍会一连增持黄金，避险资金一连流入美邦SPDR等大型黄金ETF将发动后者黄金持仓量无间扩充，另外，越来越众华尔街资管机构与家族办公室基于资产设备众元化商酌，也会增持黄金告竣资产保值增值。
“越发是正在近年金价一连上涨立异高的状况下，黄金年化收益率到达约8%，高于美债收益率，令更众环球本钱鉴于金价上涨预期，将更众资金从美债转向黄金以博取更高回报。”他了解说。
中金公司以为，鉴于美邦债务领域高企、环球央行增持黄金、通胀压力回升等成分，黄金正在中持久仍有敷裕的上涨空间，然则，正在黄金投资逻辑方面，创议投资者适度淡化短期收益，并从资产设备的角度启航，商酌到黄金与股债的低相干性特性，重视其持久的设备价格。
