外汇交易论坛当时国务院金融稳定发展委员会办公室明确“允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照”黎民银行上海总部最新发布的数据显示，截至2024年2月末，境外机构持有银行间市集债券3.95万亿元，环比加添约800亿元。这也是自2023年9月份从此，境外机构连气儿6个月净增持黎民币债券，合计增持领域约7700亿元。
同时，中海外汇往还核心数据显示，2024年2月份，境外机构投资者净买入我邦债券1745亿元。至此，境外机构已连气儿13个月净买入，累计净买入2万亿元。
今朝，邦际投资者对黎民币债券设备需求接续巩固，既受益于境表里利差渐渐收敛、黎民币币值巩固、具有散漫化投资价格等身分，也源于金融处理部分接续优化境内债券市集介入情况、完美合系根底措施成立、接连推出方便任事步骤，煽惑境外机构踊跃拥抱“中邦时机”。
日前，邦务院办公厅印发《结壮推动高水准对外绽放更鼎力度吸引和行使外资活动计划》（以下简称《活动计划》），从五方面提出24条步调，个中包罗“拓展外资金融机构介入邦内债券市集交易限度”，包罗进一步方便外资金融机构介入中邦债券市集；援救吻合要求的外资金融机构按规矩介入境内债券承销；探求稳妥推进更众吻合要求的外资银行介入邦债期货往还试点等。
正在业内人士看来，以本年头境内债券回购交易进一步绽放及行动离岸担保品成效切实立为代外，近年来，加鼎力度吸引外资机构介入境内债券市集的策略接连出台，开释出高水准推动金融绽放的光显信号。依据此次《活动计划》央求，可能估计，接下来，正在债券投资往还、发行承销、危机对冲和活动性处理等维度，更众回应邦际投资者诉求的绽放步骤将渐渐完美，帮力中邦债券市集对外绽放朝着更全方位、更高水准“走深走实”。
2024年中邦黎民银行劳动聚会提出，“深化金融市集对外绽放，擢升境外投资者介入中邦债券市集方便度。”随后，中邦黎民银行和香港金融处理局发表落地合于债券市集对外绽放的要紧策略：将“债券通”项下债券纳入香港金管局黎民币活动资金操纵的及格典质品；进一步绽放境外投资者介入境内债券回购交易，援救统统已进入银行间债券市集的境外机构介入债券回购等。
市集机构众数以为，上述步骤是吸引境外投资者进入中邦债券市集的要紧步骤，与“债券通”“交换通”彼此鼓吹、协同发达，有帮于满意境外机构日益增加的投融资需求以及对危机对冲处理和活动性处理器械的需求，鼓吹擢升外资持债志愿。
金融处理部分踊跃谛听邦际投资者音响，鼓吹回购和担保品器械进一步绽放，是近年来中邦债券市集对外绽放水平接续深化的一个缩影。数据显示，“债券通”自2017年7月份上线余家道外投资者，掩盖环球近40个法令管辖区，其2023年成交量近10万亿元，是2018年的11倍；2023年5月份，“交换通”正式上线众家道外投资者介入内地金融衍生品市集。
“通过放大境外投资者限度，简化入市流程，废除投资额度范围，优化往还流程及配套任事，完美宏观小心囚系，同一银行间和往还所债市对外绽放央求等众种式样，中邦债券市集对外绽放深度与广度接续抬高。”业内人士以为，正在《活动计划》进一步方便外资金融机构介入中邦债券市集的央求下，更众的确满意境外投资者往还需求的新步骤希望落地，进而吸引更众邦际高水准及格机构投资者，为我邦债券市集发达接续注入新的生气。
此次《活动计划》提出，援救吻合要求的外资金融机构按规矩介入境内债券承销。这是从一级市集层面，援救更众外资机构合规、长远介入境内债券市集的有力步骤。
本年1月份，遵照中邦银行间市集往还商协会最新宣布了非金融企业债务融资器械承销合系交易市集评议结果（以下简称“评议结果”），正在非金融企业债务融资器械凡是主承销商、境外非金融企业债务融资器械专项主承销商、非金融企业债务融资器械承销商名单中，永诀新增3家、3家、4家外资银行。至此，我海外资承销机构数目扩容至5家凡是主承销商、3家专项主承销商、5家承销商，掩盖美、法、英、日、新等邦及我邦港台地域。
外资机构以主承销商天赋介入中邦债券市集源于2019年7月份，当时邦务院金融巩固发达委员会办公室鲜明“答应外资机构得到银行间债券市集A类主承销执照”。两个月后，德意志银行（中邦）有限公司、法邦巴黎银行（中邦）有限公司得到非金融企业债务融资器械A类主承销天赋。
正在业内人士看来，跟着外资承销机构数目进一步扩容，组织进一步优化，加上策略的援救，估计将有更众合伙历外资机组成为境内债券承销商，并进一步加快邦内债券发行正在环球市集贯通，为境内企业发债融资引入更众的境外投资者。
正在此前评议结果出炉时，汇丰银行（中邦）有限公司行动此次新增得到凡是主承销交易资历的3家外资银行之一，其常务副行长兼副行政总裁程卓雄展现，境外投资者目前持有的中邦债券种类紧要齐集正在邦债、策略性金融债等利率债，对信用债的设备又有很大的擢升空间，此次汇丰获批新交易资历，拓宽了正在中邦银行间债市的交易限度，并将做好中邦市集的施行劳动，为当地发行人的融资引入更众优质境外投资者。
“正在得到银行间非金融企业债务融资器械凡是主承销交易资历之后，咱们将要点援救吻合中邦宏观经济发达和财产策略的债务融资器械发行，帮力发行人通过绿色债券完成低碳转型和高质料发达，并援救中小微企业的债券融资。”渣打银行（中邦）有限公司副行长、金融市集部总司理杨京说。
2023年头，渣打银行（中邦）有限公司经囚系部分许可，成为邦内首家获准介入邦债期货往还的正在华外资银行。时隔一年，《活动计划》鲜明，探求稳妥推进更众吻合要求的外资银行介入邦债期货往还试点。
说明人士以为，行动要紧的利率危机处理器械，邦债期货可能更有用地援救外资银行对冲利率危机，其绽放将进一步完美邦债基准利率弧线，使境表里投资者更好地介入邦内债券市集，鼓吹中邦债券市集接续绽放和黎民币邦际化。
“境外机构投资者正在境外行使邦债期货等衍生品处理利率危机的体会丰厚，其介入我邦邦债期货等利率衍出产品，可能进一步丰厚我邦邦债期货市集的投资者组织，有帮于鼓吹邦债期货市集安稳有序发达。”申银万邦期货探求所说明师唐广华以为。
“跟着债券市集绽放渐渐放大，外资机构对衍生品及对冲器械的需求接续加添，邦债期货将为外资银行供应增量危机处理器械，正在今朝局面下，这一步骤有帮于擢升中邦债券市集的吸引力。”业内人士展现，邦债期货往还试点的推动将依据稳妥准绳，正在充实论证危机及可行性后渐渐铺开。
