从期货价格与历史波动率的相关性来看Friday, March 8, 20247月29日，中邦证监会已正式同意大连商品往还所发展黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权往还，而且将正在2022年8月8日（礼拜一）起上市往还，上市当日8:55-9:00咸集竞价，9:00开盘。豆一、豆二和豆油期权合约打算思道，遵循大豆系列期现货商场运转特色，沿用现有种类的成熟打算思道。近年来，大商所黄大豆 1号、黄大豆2号和豆油期货均平定运转，商场滚动性较好。2021年，黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货的日均成交量永别到达20万手、7万手和 94万手，日均持仓量永别到达17万手、5万手和73万手。跟着邦内大豆系列期货的继续发达和美满，也有越来越众的坐蓐、营业和消费企业运用期货衍生品实行危急治理。目前，邦内90%以上的大中型油脂油料企业都深度参加了大豆系列期货往还和豆粕期权往还，为期权上市蕴蓄堆积了优越的财富客户根本。于是豆一、豆二以及豆油期权的上市可能为财富链企业供给更细化的危急治理器械、擢升危急治理秤谌。震荡率了解：从近期震荡率来看，豆二和豆油震荡率均较高。豆二20日震荡率切近30%，60日震荡率正在 27%安排；豆油 20日震荡率逾越40%，一度贴近45%，60日震荡率逾越 30%。20日震荡率略高于60日震荡率。从史乘统计数据来看，豆二短期震荡率（20 日/30 日）均值大凡正在18%-22%之间，永远震荡率均值与短期根基相仿。豆油短期震荡率均值大凡正在22-25%之间，从豆粕期权上市初期来看，期权代价正在初期会浮现短暂上升的地步，但之后会渐渐回归寻常秤谌。那么若豆二期权正在上市初期震荡率正在20%以下，豆油期权正在上市初期震荡率若不敷25%，可商讨做众震荡率的计谋。
7月29日，中邦证监会已正式同意大连商品往还所发展黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权往还，而且将正在2022年8月8日（礼拜一）起上市往还，上市当日8:55-9:00咸集竞价，9:00开盘。豆一、豆二和豆油期权合约打算思道，遵循大豆系列期现货商场运转特色，沿用现有种类的成熟打算思道。近年来，大商所黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货均平定运转，商场滚动性较好。2021年，黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货的日均成交量永别到达20万手、7万手和94万手，日均持仓量永别到达 17万手、5万手和73万手。跟着邦内大豆系列期货的继续发达和美满，也有越来越众的坐蓐、营业和消费企业运用期货衍生品实行危急治理。目前，邦内90%以上的大中型油脂油料企业都深度参加了大豆系列期货往还和豆粕期权往还，为期权上市蕴蓄堆积了优越的财富客户根本。于是豆一、豆二以及豆油期权的上市可能为财富链企业供给更细化的危急治理器械、擢升危急治理秤谌。
遵循BAW美式期货期权订价模子企图黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权合约的挂牌基准价，模子中的利率取最新的一年期按期存款基准利率，震荡率取标的期货合约90天史乘震荡率。新上市黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权合约的挂牌基准价于上市前一个往还日结算后，通过会员效劳体例随结算数据一同公布，也可通过大商所网站盘问。
黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权上市初期仅供给限价指令和限价止损（盈）指令，每次最大下单数目与标的期货无别。豆一、豆二和豆油期货每次最大下单数目均为1000手。
正在每个往还日的往还期间以及到期日的15:00-15:30，客户可能提交“行权”、“双向期权持仓对冲平仓”、“行权后双向期货持仓对冲平仓”和“履约后双向期货持仓对冲平仓”申请。正在到期日的往还期间以及到期日的15:00-15:30，客户可能提交“作废期权主动行权”申请。
黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权与标的期货分裂限仓。非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中悉数看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，永别不得逾越时权合约的持仓限额。黄大豆1号期货期权持仓限额为15000手，黄大豆2号、豆油期货期权持仓限额均为20000手。具有现实操纵相闭的持仓团结企图。
黄大豆1号和豆油期货期权往还手续费为0.5元/手，行权（履约）手续费为1元/手；黄大豆2号期货期权往还手续费为0.2元/手，行权（履约）手续费为0.5元/手。
黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期货期权往还实行做市商轨造。非期货公司会员和客户可能正在非做市商连接报价合约上向做市商询价，做市商连接报价合约以大商所网站（）公布为准。询价央浼应该指明期权合约代码，对统一期权合约的询价期间间隔不应低于60秒。统一往还编码正在一个期权种类上逐日询价上限为200次。
黄大豆二号和豆油以对标进口大豆为主，因我邦大豆压榨高度依赖进口，于是与CBOT大豆代价相干性较强，代价震荡也具有清楚的季候性特点。本年6月份正在环球宏观境况以及产区根基面影响下，豆二和豆油都浮现了大幅下跌的出格行情。大凡正在北半球9-10月份收成季，美豆聚会供应的时期会带来豆二和豆油的下跌。而冬季大凡为豆油的消费旺季，且每年2月份处于北半球收割完毕而南半球大豆还未进入大界限收成的阶段，处于大豆供应的真空期，叠加春节等节日为古代消费旺季，也会带来较高的大豆压榨需求。于是正在需求端的维持下，豆二和豆油也容易酿成上涨趋向。另外，7、8月份大凡为美豆的环节种植期，气候要素的转化会对作物单产变成影响，于是粗略率会浮现气候炒作对盘面升水的情状。正在对2012-2021年之间10年的统计可发明，正在7月份豆二上涨次数为5次，而8月份上涨次数到达7次。豆油正在这十年间7月份上涨6次，8月份上涨8次。8月份豆二和豆油的上涨概率均好于7月。7月份豆二涨幅为0.42%，豆油跌幅近3.08%，因为本年的出格性涨幅均不足往年。从近期震荡率来看，豆二和豆油震荡率均较高。豆二20日震荡率切近30%，60日震荡率正在27%安排；豆油20日震荡率逾越40%，一度贴近45%，60日震荡率逾越30%。20日震荡率略高于60日震荡率。从史乘统计数据来看，豆二短期震荡率（20日/30日）均值大凡正在18%-22%之间，永远震荡率均值与短期根基相仿。豆油短期震荡率均值大凡正在22-25%之间，从豆粕期权上市初期来看，期权代价正在初期会浮现短暂上升的地步，但之后会渐渐回归寻常秤谌。那么若豆二期权正在上市初期震荡率正在20%以下，可商讨做众震荡率的计谋；豆油期权正在上市初期震荡率若不敷25%，可商讨做众震荡率的计谋。
黄大豆一号首要对标的是邦产大豆，其代价也是具有清楚的季候性震荡。邦产大豆与美豆种植阶段较为好像，同处于北半球，9-10 月份收成季邦产大豆也会聚会上市，此时豆一代价会相对偏弱。但因为豆一与豆二的价差较大，邦产大豆的需求量有限，但正在邦储收购的维持下其跌幅也相对有限。从黄大豆一号的史乘震荡率来看，近期豆一的 20 日震荡率超 15%，一度切近 17%；60 日震荡率正在 14%安排。过去 90 日震荡均匀正在 18-20%短期震荡率略高于永远震荡率，较豆二和豆油比拟震荡率集体较为平定。其次，从期货代价与史乘震荡率的相干性来看，正在豆一代价上行的进程中，震荡会有所放大，于是映现出必定正相干性。
投资者相闭闭于同花顺软件下载功令声明运营许可接洽咱们友好链接任用英才用户体验安置
不良音信举报电话举报邮箱：增值电信交易规划许可证：B2-20090237
