外汇十大跟单平台给予公司2024 年4.28x PB投资提议：安静鸟是本土时尚品牌集团，旗下具有遮盖各年纪段、调性迥异消费者的品牌矩阵。2023 年公司从机合架构到产物定位从头鼎新，废止之前大工作部的形式，加紧各品牌正在计划、渠道、零售等方面的协同效应，2024 年更始后果希望表露。同时，实控人增持彰显发达信仰。
剩余预测与投资提议: 具备浓厚股东资源的大型归纳性券商，轻资家当务具有韧性，短期震动不改资源积聚及头部禀赋。公司加快非宗旨性投资转型，机构化上风希望进一步超过。估计公司2024-2025 年每股净资产为13.35 元、14.64 元。近五年1.1X-2.0XPB 的估值中枢，予以公司24 年1.40xPB 估值，A 股合理价钱为18.70 元/股，思索A/H股溢价，予以H 股8.05 港币/股，保护A、H 股“买入”评级。(按HKDCNY=0.94)。
上调剩余预测，予以“买入”评级：公司是邦内最早具备金凸块造造技能，及最早导入12 寸晶圆金凸块产线并完毕量产的显示驱动芯片前辈封测企业之一。公司正在显示驱动芯片封装测试界限深耕众年，仰仗前辈的封测技艺、安定的产物良率与优质的效劳技能，积聚了充分的客户资源。2023 年，公司一贯拓宽封测芯片的利用界限，连接拓展技艺界限，构造Fan-out、2.5D/3D、SiP 等高端前辈封装技艺。异日跟着消费电子需求回暖，显示驱动芯片行业希望连接修复，同时跟随OLED 显示驱动芯片渗出率连接提拔，以及公司12 寸封测产能扩充项目顺手推动，公司希望进一步提拔剩余技能，翻开增漫空间。
2024.1.30 公司颁布2023 年度功绩疾报，公司估计2023 年完毕营收9.16亿元，同比+36.25%，估计完毕归母净利润3.34 亿元，同比+0.29%。思索到下搭客户采购节律震动，该机构下调公司剩余预测，估计公司2024-2025年完毕归母净利润5.18/ 6.58 亿元（前值为5.94/7.86 亿元），对应PE 判袂为31/24 倍。凭据Wind 相同预期，可比公司24 年均匀PE 为25X，思索公司主交易务隐肉体料的行业稀缺性，且眼前众个招牌产物进入小批量试坐蓐阶段，异日新招牌转正式批产后成漫空间盛大，予以公司24 年PE 36X，对应目的价为134.28 元（前值为192.15 元），保护“买入”评级。
剩余预测与估值：因为夏日台风打乱了水产平常养殖节律，导致2023 年公司水产饲料出售处境不足预期。而且，具体宏观消费回暖水平亦低于此前预期。该机构下调公司2023-25 年剩余预测至24.63/41.42/61.06 亿元，对应EPS 判袂为1.48/2.49/3.67 元， 对应眼前PE 估值判袂为27.97/16.64/11.29 倍。但公司坐拥产物、效劳、出售、研发、采购、打点等诸众枢纽的重心竞赛上风，保证了公司历久生长技能。思索到公司龙头名望以及全家当链伸长潜力，该机构予以公司2024 年20x PE，对应目的价49.79 元，同时上调公司评级至买入评级。
剩余预测与投资提议：公司存身一汽集团零部件重心供应商，该机构看好一汽红旗正在电动化、智能化赛道异日外示。央/邦企市值打点有帮于提拔公司估值修复预期。该机构估计公司2023-2025 年归母净利润判袂为6.44/8.07/9.74 亿元， 同比伸长18.41%/25.29%/20.74% ， EPS 为0.87/1.09/1.31 元，对应PE 判袂为9/7/6 倍，保护“买入”评级。
剩余预测与投资提议：公司为一汽集团零部件重心战术资源，参股联营企业剩余安定。估计公司2023-2025 年归母净利润判袂为6.03/6.02/6.05亿元，同比伸长20.4%/-0.12%/0.43%，EPS 为0.35/0.35/0.35 元，对应PE判袂为13/13/13 倍，初度遮盖，予以“买入”评级。
下调剩余预测，上调至“买入”评级：公司举动邦内封测龙头，踊跃研发高本能计较芯片Chiplet 封装技艺，跟着5G 通讯、物联网、人工智能、自愿驾驶等利用场景的敏捷兴盛，前辈封装技艺正在异日几年将坚持高速伸长态势，公司希望连接受益于AI 需求开释，拉动前辈封装需求提拔。跟着环球经济回暖、集成电途家当慢慢苏醒以及前辈芯片邦产化历程加快，公司功绩希望复原安定伸长。思索到半导体市集还是承压，公司古代交易亦受到肯定影响，故下调剩余预测，估计公司2023-2025 年归母净利润判袂为1.55 亿元、8.64亿元、11.90 亿元，EPS 判袂为0.10、0.57、0.78 元/股，PE 判袂为181X、33X、24X。然而，中历久来看，公司举动邦内封测领先企业，正在半导体行业周期苏醒中具有较高的功绩弹性，同时，思索到前辈封装和AI 算力界限的高生长性，故上调至“买入”评级。
投资提议：古代主业稳中有进，新交易增量可期公司举动环球最大的小商品集散地，正在邦资控股下历经41 年贸易谋划，已具备远超同行的谋划面积和商户数目，高集群性的家当链体例下，单店上风品类的缜密度逾越头部B2B 电商平台1688，从而完毕跨过租率、成交额伸长和市占率提拔之间的正向轮回。公司于2013 年先发获批发展1039 形式生意，激动中小企业外贸范围敏捷扩张。2018 年此后公司踊跃转型为归纳生意效劳商，以Chinagoods 平台为重心打造出涵盖营销执行、生意付出、仓储物流等成效的一站式效劳体例，商户已完毕一齐入驻，目前处于付费转化率敏捷提拔期。基于此，估计2023-2025 年公司归母净利润希望完毕27.1、29.0、33.0 亿元，对应眼前市值的PE 估值判袂为16.2 倍、15.1 倍、13.3 倍，初度遮盖予以“买入”评级。
剩余预测与投资评级： 估计2023-2025 年公司交易收入判袂为10.76/13.32/15.91 亿元，归母净利润判袂为3.02/3.53/4.36 亿元。公司主交易务为氢硅原料产物，跟着募投项目渐渐投产，公司交易范围一贯增加，产物品种一贯充分，剩余技能一贯提拔，予以公司“买入”评级。
1 月神农集团生猪出栏呈量增价跌趋向。眼前生猪供应填塞叠加节后需求时节性回落，该机构估计春节后猪价或弱势运转，周期拐点或于24Q2 表露。该机构保护剩余预测，估计公司2023/24/25 年归母净利润判袂为-3.57/3.55/16.0亿元，BVPS 判袂为7.98/8.66/11.45 元。该机构参考可比公司2024 年估值均值3.25x PB，思索到公司出栏稳步扩张、财政状态稳妥、养猪本钱上风领先，予以公司2024 年4.28x PB，对应目的价37.1 元，保护“买入”评级。
投资提议：公司是空调界限龙头企业，行业名望平稳，20 年来踊跃促使渠道改革提拔自己谋划结果，渐渐收成效力的同时，异日仍有提拔空间。交易上，公司正从简单空调交易跨入众交易界限，包罗2C 家电交易的全品类构造及新能源汽车家当链、储能以及电池造造装置界限等2B 类新家当。
下调剩余预测并保护“买入”评级。思索到公司新品处于初期工艺优化阶段以及范围效应有待进一步加紧，同时勾结股权引发用度摊销，该机构下调2023-2025E 年主营产物3D 打印定造化产物及技艺效劳毛利率预测为50.2%/51.1%/52.6% （ 前值为60.0%/63.5%/64.5%），并下调2023-2025E 年归母净利润预测为1.48/3.11/5.03 亿元（前值为2.51/4.14/5.89 亿元），眼前股价对应PE 判袂为102/49/30 倍。拣选航空航天高端造造及新原料联系的华曙高科（3D 打印装备及产物效劳）、华秦科技（特种成效原料）、航发科技（航空启发机及燃气轮机零部件）、光启技艺（新一代超原料）举动可比公司，该机构拣选2024E 市盈率与2023E-2025E 归母净利润CAGR 的比值计较PEG，可比公司PEG 均值为1.0，公司PEG 为0.6，公司PEG 低于行业均值。思索到公司举动金属增材造造稀缺标的，下逛需求加快开释，功绩希望坚持敏捷伸长，因而保护 “买入”评级。
剩余预测与投资提议：该机构估计公司2023-2025年EPS为2.2/2.6/3.2元，对应PE为25/21/17倍，估值低于可比公司均值。安图生物是邦内IVD的先行者，予以公司2024年的PE为27倍，对应2024年目的价70.61元，初度遮盖，予以公司“买入”评级。
