本办法适用于“北向互换通”数字交易平台骗局中邦邦民银行4月28日颁布《内地与香港利率交换市集互联互通配合拘束暂行手段》，并自2023年4月28日起推广。
别的，中邦证监会28日公布音信称，日前证监会同意印发《推进科技革新公司债券高质料发达职责计划》（下称《职责计划》），旨正在进一步健康血本市集性能，加疾晋升科技革新企业任职质效，激动科技、工业和金融良性轮回，更好助助高程度科技自立自强。
为楷模发展内地与香港利率交换市集互联互通配合联系交易，保卫境外里投资者合法权力，维持利率交换市集顺序，中邦邦民银行同意了《内地与香港利率交换市集互联互通配合拘束暂行手段》，现予以颁布，自2023年4月28日起推广。
第一条 为楷模发展内地与香港利率交换市集互联互通配合联系交易，保卫境外里投资者合法权力，维持利率交换市集顺序，遵照《中华邦民共和邦中邦邦民银行法》《中华邦民共和邦期货和衍生品法》和其他相闭司法、行政原则，同意本手段。
第二条 本手段所称“交换通”是指，境外里投资者通过香港与内地根基措施机构贯穿，加入香港金融衍生品市集和内地银行间金融衍生品市集的机制支配。
本手段实用于“北向交换通”，即香港及其他邦度和区域的境外投资者（以下简称境外投资者）经由香港与内地根基措施机构之间正在交往、清理、结算等方面互联互通的机制支配，加入内地银行间金融衍生品市集。
第三条 “北向交换通”坚守内地与香港市集现行司法原则，联系交往、清理、结算举止死守交往、清理、结算发作地的囚禁划定及交易端正。本手段另有划定的除外。
第四条 相符中邦邦民银行央浼并结束银行间债券市集准入存案的境外机构投资者，可能通过“北向交换通”加入内地银行间金融衍生品市集，发展以危急拘束为主意的衍生品交往。
第五条 加入“北向交换通”的境内投资者应该是具有较强订价、报价和危急拘束才智，具备优越邦际声誉，具备助助发展“北向交换通”报价交往的交易体例和专业人才军队的境内金融机构法人。境内投资者发展“北向交换通”交易前，应该与中邦邦民银行承认的境内电子交往平台（以下简称境内电子交往平台）缔结“交换通”报价商和议。
第六条 境外里投资者发展“北向交换通”交往，可能与交往敌手缔结经中邦邦民银行承认的主和议或其他和议。境内投资者应该就和议缔结状况举行存案。
第七条 “北向交换通”初期可交往种类为利率交换产物。“北向交换通”利率交换的报价、交往及结算币种为邦民币。
第八条 境外投资者可通过中邦邦民银行承认的境外电子交往平台（以下简称境外电子交往平台）与境内电子交往平台的贯穿，向境内电子交往平台发送交往指令。
“北向交换通”交往正在境内电子交往平台杀青，交往已经杀青即视为交往已结束确认。存续合约的让渡应该通过境内电子交往平台发展，中邦邦民银行另有划定的除外。
第九条 中邦邦民银行承认的核心敌手方清理机构（以下简称境内清理机构）和香港证券及期货事宜监察委员会（以下简称香港证监会）承认的结算所（以下简称境外清理机构）通过清理机构互联互通，配合向境外里投资者供应清理、结算任职。
境内电子交往平台应该实时将实用纠合清理的交往结果发送至境外里清理机构举行清理、结算。境内清理机构应该实时通过境内电子交往平台向境外里投资者反应交往是否已进入纠合清理。被境外里清理机构拒绝进入纠合清理的交往，应该遵照交往两边正在交往杀青前正在境内电子交往平台的商定举行处理。
第十条 境内清理机构和境外清理机构配合举行纠合清理交往的跨境资金结算。个中，境外清理机构卖力境外加入者的资金结算，境内清理机构卖力境内加入者的资金结算和境外清理机构的跨境资金结算。跨境资金付出厉重通过邦民币跨境付出体例管理。
第十一条 境外里清理机构之间作战核心敌手方清理机构互联，遵照金融市集根基措施规则央浼及各自核心敌手清理危急拘束轨制辞别拘束境内、境外两头清理加入者危急，并配合拘束彼此之间的净额危急，个中囊括作战独特危急打算资源遮盖境外里任一清理机构违约场景下的潜正在失掉，作战相应违约处理支配把持溢出危急。
任一清理机构违约的，另一清理机构应该遵照交易端正及两边之间的清理和议动用危急打算资源结束对违约清理机构的违约处理。守约清理机构可就操纵的自有及由其清理加入者出资的危急打算资源向违约清理机构举行追偿。
第十三条 境外里投资者和联系金融市集根基措施应该向中邦邦民银行承认的交往申报库申报“北向交换通”交往联系数据，并适宜存储统统交往联系数据、换取音讯记载等。
境外里投资者通过境内电子交往平台杀青交往的，可由境内电子交往平台代为申报。境内电子交往平台为中邦邦民银行承认的交往申报库的，无需另行申报。
第十四条 境外里电子交往平台和境外里清理机构应该实时、切实、完备地记载并传输交往、清理等数据，遵照司法原则、“北向交换通”联系的囚禁央浼和交易端正楷模操纵境外里投资者“北向交换通”数据。
境内清理机构等有报告职守的机构应该实时、切实、完备地向邦民币跨境收付音讯拘束体例（RCPMIS）报送跨境邦民币进出音讯。境内清理机构、境内投资者等联系主体应该遵照《邦际进出统计申报手段》及相闭划定，举行邦际进出统计申报。
第十五条 境外里电子交往平台和清理机构应该配合对“北向交换通”联系交往、清理举止举行监测，监控跨境相当交往作为。境内电子交往平台践诺交往监测本能，境内清理机构践诺清理监测本能，境外电子交往平台、境外清理机构应该配合内地根基措施机构发展市集监测。
境外投资者应该加强危急认识，健康危急拘束，配合境内电子交往平台发展市集监测，防备交往危急。
第十六条 境外投资者可操纵自有邦民币或外汇加入“北向交换通”交往和清理。操纵外汇加入交往和清理的，可正在香港邦民币交易清理行及香港区域经容许可进入境内银行间外汇市集举行交往的境外邦民币交易到场行（以下统称香港结算行）管理外汇资金兑换。香港结算行由此所出现的头寸可到境内银行间外汇市集平盘。操纵外汇加入交往的，其交往到期或不再不断加入的，规则上应该通过香港结算行兑换回外汇。境外投资者应该正在一家香港结算行开立邦民币资金账户，用于管理“北向交换通”下的资金汇兑和结算交易。
第十七条 “北向交换通”下的资金兑换纳入邦民币购售交易拘束。香港结算行应该死守反洗钱和反可骇融资、邦民币购售交易等联系划定，践诺反洗钱和反可骇融资、实正在性审核、音讯统计和报送等负担，并对境外投资者的自有邦民币和购售邦民币以妥善体例举行分账。
香港结算行正在境内银行间外汇市集平盘头寸时，应该确保与其联系的境外投资者正在本机构的资金兑换，是基于“北向交换通”下的实正在合理需求。
第十八条 中邦邦民银行依法对“北向交换通”举行监视拘束，并与香港证监会、香港金融拘束局及其他相闭邦度或区域的联系监视拘束机构作战囚禁配合支配，配合维持投资者跨境投资的合法权力，强化反洗钱囚禁。
中邦邦民银行会同邦度外汇拘束局依法对“北向交换通”下邦民币购售交易、资金汇相差、音讯统计和报送等履行监视拘束，并与香港证监会、香港金融拘束局及其他相闭邦度或区域的联系监视拘束机构强化跨境囚禁配合，防备操纵“北向交换通”举行违法违规套利套汇等举止。
中邦邦民银行及联系囚禁部分有权调取境外投资者交往、清理等与“北向交换通”投资举止联系的数据。
第十九条 对违反司法原则、本手段以及内地银行间债券市集、银行间外汇市集等相闭划定的，中邦邦民银行会同邦度外汇拘束局依法接纳监视拘束步伐；依法应予行政科罚的，按照《中华邦民共和邦中邦邦民银行法》《中华邦民共和邦期货和衍生品法》《中华邦民共和海外汇拘束条例》等司法原则举行科罚；涉嫌犯警的，移送法令陷阱依法究查刑事职守。
第二十条 境内电子交往平台和境内清理机构应该依照本手段同意“北向交换通”联系交易端正。
第二十一条 中邦邦民银行将遵照市集发达状况，对“交换通”相闭交往清理结算等支配举行调节。
中邦邦民银行相闭部分卖力人就《内地与香港利率交换市集互联互通配合拘束暂行手段》答记者问
答：相符《中邦邦民银行闭于境外央行、邦际金融构制、主权资产基金应用邦民币投资银行间市集相闭事宜的通告》（银发〔2015〕220号）、《中邦邦民银行闭于进一步做好境外机构投资者投资银行间债券市集相闭事宜的布告》（中邦邦民银行布告〔2016〕第3号）和《内地与香港债券市集互联互通配合拘束暂行手段》（中邦邦民银行令〔2017〕第1号）等文献央浼、结束银行间债券市集准入存案的境外投资者等，可遵照《内地与香港利率交换市集互联互通配合拘束暂行手段》（以下简称《手段》）联系划定加入“北向交换通”。
答：遵照《手段》，境外里投资者发展“北向交换通”交往前可能与交往敌手方缔结经中邦邦民银行承认的衍生品主和议或其他和议，囊括NAFMII、ISDA主和议以及核心清理衍生品履行和议（CDEA和议）等衍生品和议。境内投资者应该将是否缔结和议、缔结和议类型等事项向中海外汇交往中央存案。目前，中邦银行间市集交往商协会正正在商量同意“交换通”衍生品和议，待其正式公布后也可供境外里投资者遴选缔结。
答：“北向交换通”境外投资者现阶段可正在银行间市集发展相符纠合清理央浼的邦民币利率交换交往。
问：《手段》中承认的境外电子交往平台、境内电子交往平台囊括哪些？境外投资者的敌手方、交往形式有哪些央浼？
答：目前“北向交换通”下受承认的境外电子交往平台囊括TradeWeb、Bloomberg，来日可应市集需求参与其他受承认的电子交往平台，受承认的境内电子交往平台为中海外汇交往中央。
为便当境外投资者发展邦民币利率交换交往，“北向交换通”参照“债券通”联系支配，由境内投资者（即“交换通”报价商）与境外投资者举行交往，“交换通”报价商名单可正在中海外汇交往中央网站上盘查。
“北向交换通”交往正在境内电子交往平台杀青，交往已经杀青即视为交往已确认。境外投资者可通过中邦邦民银行承认的境外电子交往平台与境内电子交往平台的贯穿，向境内电子交往平台发送交往指令，与“交换通”报价商杀青交往。
问：中邦邦民银行承认的境内清理机构和香港证监会承认的境外清理机构囊括哪些机构？
答：目前，中邦邦民银行承认的境内清理机构为银行间市集清理所股份有限公司（以下简称上海清理所），香港证监会承认的境外清理机构为香港交往所旗下香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）。
答：境外投资者必要申请获取场外结算公司清理会员资历或举动清理客户委托场外结算公司归纳清理会员代劳清理，并与场外结算公司归纳清理会员签定客户清理和议。交往杀青后，境外里清理机构对交往举行风控搜检，对付相符纠合清理央浼的交往实时纳入纠合清理。境外机构通过场外结算公司或其归纳清理会员结束担保金及资金结算。
答：合约取代是指清理机构举动核心敌手目的对已成交的交往充任买方的卖方和卖方的买方的一种司法支配，并据此与买方和卖方作战两个新合约，以偿还生意两边之间的初始债务。“北向交换通”交易中，境外与境内加入者杀青的交往正在历程上海清理所与场外结算公司的纠合清理审核后，上海清理所与场外结算公司于当日将交往举行合约取代，进入纠合清理，天生为三个独立的新合约，辞别为境外加入者与场外结算公司、场外结算公司与上海清理所、上海清理所与境内加入者之间的合约。境外与境内加入者之间将不再存正在合同闭连。对付未纳入纠合清理的交往，按照成交两边商定的处理体例举行处理。
答：正在“交换通”交易场景下，上海清理所与场外结算公司之间的跨境资金结算厉重通过邦民币跨境付出体例管理。同时，场外结算公司可正在境内银行开立邦民币根本存款账户和邦民币“交换通”结算专用存款账户（NRA账户），举动十分状况下应急结算支配。NRA账户进出限制囊括：“交换通”交往结算资金、因“交换通”交往结算必要正在应急状况下所融入资金的本息和用度以及相符中邦邦民银行划定的其他收入支付等。
别的，举动“交换通”交易风控计划的一个别，上海清理所与场外结算公司将针对两边清理所之间的危急敞口作战“交换通”资源池支配。两边向“交换通”资源池缴纳担保品，该资源池独立于每一核心敌手方从各自清理加入者收取和追缴的担保金、清理基金以外，无须于任何会员机构的违约失掉分摊。上海清理所向资源池缴纳的资金存放正在以场外结算公司外面于境外开立的“交换通”专用账户，场外结算公司向资源池缴纳的资金存放正在以上海清理所外面于境内开立的“交换通”专用邦民币/外币账户（个中外币账户的性子为“血本项目-非银行金融机构客户资金账户”，账户代码为2417，专项用于管理场外结算公司向资源池缴纳外币资金联系交易），联系账户内资金可宽待跨境债权债务立案及额度拘束央浼。场外结算公司与上海清理所逐日基于两边清理所之间的危急敞口阴谋“交换通”资源池央浼，并通过境外里存管银行管理邦民币或外币资金的跨境划转。
有报告职守的机构应该实时践诺报送负担。上海清理所和境内资源池存管银行应该向邦民币跨境收付音讯拘束体例（RCPMIS）报送跨境邦民币进出音讯；被撤除的交往如涉及双边结算抵偿金的，联系境内结算银行应该举行跨境邦民币进出音讯报送。上海清理所、境内投资者等联系主体应该遵照划定践诺邦际进出统计申报负担，规则上“交换通”交往和资源池交易由上海清理所纠合举行邦际进出统计申报，抵偿金等不经由上海清理所清理的交往或资金收付，由境内投资者等联系主体举行邦际进出统计申报。
答：为确保市集安定运转，“北向交换通”充斥思量境外投资者投资银行间债券市集的状况，初期全市集逐日交往净限额为200亿元邦民币（即通盘境外投资者通过“北向交换通”发展利率交换交往正在轧差后的外面本金净额逐日不高出200亿元邦民币），清理限额为40亿元邦民币（即上海清理所与场外结算公司之间净头寸对应的“交换通”资源池危急敞口上限为40亿元邦民币）。来日，可遵照市集发达状况应时调节额度，并对外颁布。
答：目前，闭于邦民币购售交易的联系文献厉重囊括：《中邦邦民银行闭于真切跨境邦民币交易联系题目的通告》（银发〔2011〕145号）、《中邦邦民银行闭于调节邦民币购售交易拘束的通告》（银发〔2013〕321号）、《中邦邦民银行闭于拓宽邦民币购售交易限制的通告》（银发〔2015〕250号）、《中邦邦民银行邦度外汇拘束局布告》（〔2015〕第40号）、《中邦邦民银行办公厅闭于强化境外金融机构进入银行间外汇市集发展邦民币购售交易宏观留心拘束相闭事项的通告》（银办发〔2016〕143号）、《中邦邦民银行闭于完备邦民币购售交易拘束相闭题目的通告》（银发〔2018〕159号）、《闭于完备邦民币购售交易境外到场行和境外清理行进入银行间外汇市集相闭事项的布告》（中汇交布告〔2018〕42号）等。
香港结算行正在境内银行间外汇市集平盘头寸时，沿用现有境外清理行和境外到场行的交易形式、产物品种和音讯报送等联系支配。遵照《手段》和邦民币购售交易拘束划定，香港结算行正在境内银行间外汇市集平盘头寸时，应该确保与其联系的境外投资者正在本机构的资金兑换是基于“北向交换通”的实正在合理需求。
问：何如阐明“操纵外汇加入交往的，其交往到期或不再不断加入的，规则上应该通过香港结算行兑换回外汇”？
答：为容易持有外汇的境外投资者通过“北向交换通”投资内地银行间金融衍生品市集，操纵外汇的境外投资者可正在香港结算行管理外汇资金兑换，香港结算行由此所出现的头寸可到境内银行间外汇市集平盘。初期，境外投资者可遴选一家香港结算行管理交易。香港结算作为境外投资者管理外汇资金兑换时，应该做好实正在性审核联系职责，确保所兑换的资金用于“北向交换通”交往。其交往到期所得的邦民币资金，可不断投资，如用于非“北向交换通”投资用处，应该通过香港结算行兑换为外汇。
答：境外里投资者和联系金融市集根基措施应该向中邦邦民银行承认的交往申报库申报“北向交换通”交往联系数据。中海外汇交往中央是中邦邦民银行承认的“北向交换通”数据的交往申报库，正在中海外汇交往中央杀青的“北向交换通”交往，境外里投资者无需另行申报。别的，中邦邦民银行和联系囚禁部分可能遵照必要向根基措施调取与境外投资者投资举止联系的数据。
答：配合《手段》公布，境内电子交往平台、境外里清理机构将拟订配套的交易端正等文献并对外公布。
答：来日中邦邦民银行将遵照市集发达状况，应时扩大投资种类，调节交往和清理额度，优化交往清理支配，为境外投资者供应越发便当高效的危急拘束器材。此外，两地囚禁政府将维系各方面状况，正在危急可控、对等互利的规则下，应时商量扩展至“南向交换通”。
为深刻贯彻党的二十大和核心经济职责聚会精神，落实邦务院相闭职责布置，日前证监会同意印发《推进科技革新公司债券高质料发达职责计划》（以下简称《职责计划》），旨正在进一步健康血本市集性能，加疾晋升科技革新企业任职质效，激动科技、工业和金融良性轮回，更好助助高程度科技自立自强。
近年来，证监会踊跃推进修建科技革新企业全人命周期债券融资助助编制。安定推出科技革新公司债券试点并转入常态化发行，稳步扩充发行主体限制，完备配套战略步伐，激动流利科技革新企业直接融资渠道。截至目前，科技革新公司债券共助助近190家企业融资高出2100亿元，厉重投向集成电途、人工智能、高端筑制等前沿界限，踊跃助力科技效率加快向实际临盆力转化。
《职责计划》争持任职实体经济和革新驱动发达政策的根底导向，驻足健康债券市集任职科技革新的融资任职机制，争持轨制革新、争持协同发力、争持演示引颈，踊跃指点各样金融资源加疾向科技革新界限集中，更好助助科技革新企业高质料发达。共五方面18项职责方法，核心实质囊括：
一是优化融资任职机制，实行科创企业“即报即审、审过即发”的“绿色通道”战略，批准相符前提的科创企业参照实用著名成熟发行人轨制，大幅缩短科创债审核注册时限，晋升科创债全链条交易任职质效等。
二是扩充科技革新资金供应，不断阐述核心企业演示引颈效力，加大对优质企业发行科创债的助助力度，推进科技革新界限企业发行REITs。
三是晋升科创债交往活动性，将优质企业科创债纳入基准做市种类，商量推出科创债ETF，予以优质科创债通用质押式回购融资最高等扣头系数等。
四是健康科创债评议考察轨制，将科创债承销状况纳入证券公司践诺社会职守专项评议，将科创债承销状况纳入证券公司公司债券交易执业才智评议目标，只身配置科创债评优机制等。
五是强化职责协同配合，作战健康与邦务院邦资委等联系部委的疏通商量机制，强化与地方政府联系部分职责协同，对科创债融资主体、中介机构、投资机构、增信机构等供应战略助助。
下一步，证监会将会同相闭方面配合推进落实《职责计划》各项职责支配，进一步完备债券市集助助科技革新的轨制机制，以更鼎力度、更实方法助助科技革新，踊跃任职修建新发达体例。
