旨在进一步拓宽外资投资证券市场渠道—十大顶级外汇平台11月1日，商务部、中邦证监会、邦务院邦资委、税务总局、商场羁系总局、邦度外汇局修订宣布《外邦投资者对上市公司策略投资约束举措》（以下简称《举措》）。为保护《举措》的顺遂履行，六部分相闭司局担负人就《举措》相闭题目答记者问。
答：党的二十大告诉指出，要“对峙高秤谌对外盛开，加快构修以邦内大轮回为主体、邦内邦际双轮回彼此激动的新起色格式”，要“健康血本商场功效，提升直接融资比重”。党的二十届三中全会请求“有序推广我邦商品商场、供职商场、血本商场、劳务商场等对外盛开”“提升外资正在华发展股权投资、危害投资方便性”。为刚强贯彻落实党重心、邦务院决定陈设，商务部会同中邦证监会、邦务院邦资委、税务总局、商场羁系总局、邦度外汇局，深化钻研饱动修订《举措》。
策略投资是特定外邦投资者直接得到并中持久持有一家上市公司股份的动作。2005年，商务部、中邦证监会、税务总局、原工商总局、邦度外汇局等五部分宣布《举措》，为外邦投资者策略投资上市公司供应了轨制保护。据统计，《举措》履行此后，外邦投资者累计策略投资600众家上市公司，为激动我邦血本商场健壮起色发扬了踊跃效率。
近年来，跟着我邦经济赓续健壮起色、转换盛开进一步深化，证券商场界限进一步推广，发生了引进更众优质外资的需求。而且，跟着外商投资法、证券法、公公法等执法出台或修订，联系羁系轨制产生了庞大调治，亟须依照新气象对《举措》举行修订圆满。指导更众优质外资投向上市公司，既可能激动操纵外资扩总量、提质料，也有助于饱舞我邦资产升级、血本商场健壮不乱起色。同时，我邦证券商场羁系轨制日益圆满，为有用防备危害供应了轨制保护。正在修订经过中，咱们向社会公然收罗了睹解，并通过闲讲会等办法广大听取相闭机构、专家学者等睹解。总体上，各方广泛接待修订《举措》，并提出了整个窜改倡导。咱们对各方提出的睹解倡导举行了卖力钻研，修订并宣布了新的《举措》。
二、问：修订后的《举措》方便了外邦投资者对上市公司策略投资，能否先容一下相闭处境？
答：商务部会同中邦证监会、邦务院邦资委、税务总局、商场羁系总局、邦度外汇局，以对峙进一步推广盛开，增援持久投资、代价投资，防备化解危害为法则，深化钻研修订优化《举措》。修订后的《举措》闭键是从五方面低重了投资门槛，旨正在进一步拓宽外资投资证券商场渠道，发扬策略投资渠道引资潜力，煽惑外资发展持久投资、代价投资：
一是准许外邦自然人履行策略投资。原《举措》仅准许外法令人或其他结构履行策略投资，外邦自然人不行履行投资。本次修订与《中华群众共和海外商投资法》保留同等，将外邦自然人纳入外邦投资者范围，准许其对上市公司履行策略投资。
二是放宽外邦投资者的资产请求。原《举措》请求外邦投资者境外实有资产总额不低于1亿美元或约束的境外实有资产总额不低于5亿美元。为方便和激动上市公司引入更众持久资金，本次修订符合低重了对非控股股东外邦投资者的资产请求。如外邦投资者履行策略投资后不行为上市公司的控股股东，则对其资产请求低重为实有资产总额不低于5000万美元或者约束的实有资产总额不低于3亿美元；如成为上市公司控股股东，则照旧请求原本有资产总额不低于1亿美元或者约束的实有资产总额不低于5亿美元。
三是添加要约收购这一策略投资办法。原《举措》章程的策略投资办法仅蕴涵定向增发和合同让渡两种办法。依照《中华群众共和邦证券法》联系章程和证券商场本质处境，此次修订添加准许外邦投资者以要约收购办法履行策略投资。
四是以定向发行、要约收购办法履行策略投资的，准许以境外非上市公司股份行为支拨对价。原《举措》并无涉及跨境换股的联系章程，策略投资行为并购的一种出格情状，合用《闭于外邦投资者并购境内企业的章程》联系请求。《闭于外邦投资者并购境内企业的章程》章程，以跨境换股景象并购境内企业的，行为支拨机谋的股权应该是境外上市公司股权。本次修订，为吸引外邦投资者归纳利用现金、股权等众种办法策略投资上市公司，也方便境内上市公司通过跨境换股收购境外资产，同时思量到定向发行、要约收购已有羁系章程保护营业公正，咱们对跨境换股履行分类约束。对付以定向发行、要约收购办法履行的策略投资，准许以境外非上市公司股权履行跨境换股。
五是符合低重持股比例和持股锁按期请求。原《举措》章程，外邦投资者对上市公司初度策略投资得到的上市公司股份比例应该正在10%以上，而且得到的股份正在三年内不得让渡。本次修订，集合证券商场羁系章程，咱们撤除以定向发行办法履行策略投资的持股比例请求，将以合同让渡、要约收购办法履行策略投资的持股比例请求从10%低重至5%；符合放宽持股锁按期请求，同时对峙策略投资的中持久投资属性，将外邦投资者的持股锁按期由不低于3年调治为不低于12个月，要是其他章程对锁按期有更长限日请求的（如《中华群众共和邦证券法》第七十五条、《上市公司收购约束举措》第七十四条、《上市公司证券发行注册约束举措》第五十九条联系请求），则须要适当联系章程。
三、问：修订后的《举措》对加紧羁系和防备危害作出了章程，能否先容一下相闭处境？
答：党重心、邦务院高度侧重兼顾起色和安适。党的二十届三中全会请求，防危害、强羁系，激动血本商场健壮不乱起色。咱们正在新的《举措》中出力构修商场自律、政府羁系、社会监视互为支持的协同羁系格式，同时加紧与安适审查、反垄断审查等轨制的连结，正在稳步推广对外盛开的同时，实在断绝约束缺陷，防备化解危害，守住邦度安适底线。
一是压实中介机构义务。请求约请中介机构就策略投资是否合规出具专业睹解，中介机构经尽职考核以为不对规的，证券立案结算机构不予处分联系手续，中邦证监会可依照《中华群众共和邦证券法》等章程责罚不尽责中介机构。中介机构应解说外邦投资者及其同等运动人通过各式办法（含QFII/RQFII、沪深港通等机制）合计持有上市公司股份处境，防备众办法持股凌驾股比限定或得到负责权。违反负面清单的，由相闭部分予以经管。二是章程投资者正在消息披露时可能作出合规允诺。外邦投资者正在施行消息披露职守时，应该对策略投资是否适当《举措》一并举行披露，并可能应联系方请求对合规策略投资作出允诺，若违章程志愿正在肯定时刻不成使外决权、不质押股份等。三是与外商投资安适审查轨制连结。外邦投资者策略投资上市公司，影响或大概影响邦度安适的，应该遵守《外商投资安适审根究法》等联系章程举行安适审查。四是与反垄断审查章程连结。策略投资到达筹划者纠集轨范的，应该申报反垄断审查。组成筹划者纠集，且到达邦务院章程的申报轨范的，筹划者应该事先向邦务院反垄断法律机构申报，未申报的不得履行纠集。五是添加商务主管部分的行政责罚章程。除各联发部分依法施行监视责罚职责外，商务主管部分还可能对违反《举措》联系章程的动作举行行政责罚。
四、问：外邦投资者能否对宇宙中小企业股份让渡编制也便是新三板举行策略投资？
五、问：外邦投资者通过QFII/RQFII、沪港通、深港通、沪伦通置备上市公司股票或存托凭证是否须要适当《举措》章程？
答：锁按期不缩短。为支撑投资相闭的不乱，保护证券商场投资者长处，已履行策略投资的外邦投资者，应遵照其原有允诺，一连按原《举措》章程实行3年锁按期请求。
七、问：外邦投资者能否以《上市公司证券发行注册约束举措》中“境外里策略投资者”身份出席上市公司提前确定发行对象的定向发行？
答：可能。外邦投资者以“境外里策略投资者”身份出席上市公司提前确定发行对象的定向发行，除了应该固守《举措》联系请求外，还应该适当中邦证监会的章程及联系羁系请求。
八、问：新的《举措》出台后，外邦投资者对上市公司策略投资是否还须要报商务部分审批并得到批复？
答：不须要。《中华群众共和海外商投资法》履行后，全体撤除了商务主管部分对外商投资企业设立、转变的审批和立案，商务主管部分不再对策略投资事项审批。履行策略投资的外邦投资者、上市公司应该遵照《中华群众共和海外商投资法》《外商投资消息告诉举措》的请求，施行消息告诉职守，的确、切实、完备披露和报送投资消息。
商务部、中邦证监会等六部分相闭司局担负人就《外邦投资者对上市公司策略投资约束举措》答记者问
11月1日，商务部、中邦证监会、邦务院邦资委、税务总局、商场羁系总局、邦度外汇局修订宣布《外邦投资者对上市公司策略投资约束举措》（以下简称《举措》）。为保护《举措》的顺遂履行，六部分相闭司局担负人就《举措》相闭题目答记者问。
