原先已估值过高的美元指数出现自由落体式下跌2023年2月2日【华尔街热门贸易转向 对冲基金为何大幅沽空美元？】大都华尔街对冲基金都正在扩展美元空头头寸，究其来历，一是美联储加息周期贴近尾声，但欧洲央行仍正在追逐加息，日本央行又大概调度YCC(10年期邦债收益率弧线上限)的至极宽松泉币策略，来日欧元日元对美元的利差劣势陆续收窄，导致美元指数被动下跌；二是美邦经济没落危机持续加大，也驱动越来越众对冲基金追加美元空头头寸套利。（21世纪经济报道）
年头往后华尔街猝然时兴两大热门贸易，一是肆意加仓中邦资产，二是沽空美元。
“而今，大都华尔街对冲基金都正在扩展美元空头头寸。”一位外汇经纪商向记者直言。究其来历，一是美联储加息周期贴近尾声，但欧洲央行仍正在追逐加息，日本央行又大概调度YCC(10年期邦债收益率弧线上限)的至极宽松泉币策略，来日欧元日元对美元的利差劣势陆续收窄，导致美元指数被动下跌；二是美邦经济没落危机持续加大，也驱动越来越众对冲基金追加美元空头头寸套利。
美邦商品期货贸易委员会颁布的最新数据显示，截至1月3日当周，美元沽空合约触及30457份，创下2021年8月往后最高值。
“过去一周，美元沽空合约数目仍正在持续扩展。”上述外汇经纪商告诉记者。更加是日元套利贸易资金沽空美元的力度最大。
这背后，是日元套利贸易资金(首要是日本渡边太太等散户投资者与日本资管机构)以为日本央行调度YCC泉币策略的几率持续扩展，他们转而发端押注日元大幅升值而追加美元空头头寸。
截至1月17日18时，日元兑美元汇率上涨冲破130整数合口，触及128.77.受美元指数回落影响，欧元兑美元汇率也上涨冲破1.08整数合口。
CFTC数据显示，截至1月3日当周，对冲基金等资管机构将日元空头头寸领域裁减至2021年2月往后的最低秤谌，这导致流向美债套取无危机利差收益的日元套利资金正面对越来越高的汇兑亏损危机，导致他们不得不扔售美债将资金回流日本，间接导致美元指数进一步回落。
“现正在很难推断真相是欧元日元陆续升值导致美元指数被动下跌，仍是美元指数跌跌不歇令欧元日元汇率陆续走高，但一个不争的底细是，正在两者的共振下，美元指数正透露陆续回落趋向。”一位境内私募基金外汇贸易总监告诉记者。截至1月17日18时，美元指数彷徨正在102.43左近，盘中一度创下过去9个月往后最低点101.77。
记者众方理解到，过去一周，繁众事务驱动型对冲基金也列入沽空美元的阵营。他们沽空美元的题材，是押注美邦邦会无法胜利杀青调高美邦邦债领域上限的磋商，令美邦债务兑付违约危机猝然擢升。
“只管美邦财务部会选取偶尔门径避免美邦债务出实际质性兑付违约景况，但美邦邦会对换高美邦邦债领域上限的强烈斗争，无疑是他们沽空美元赚钱的优越契机。”一位华尔街对冲基金司理向记者直言。
比拟而言，华尔街大型资管机构也正在陆续调低美元众头头寸，但这与他们调度有着亲昵联系。记者获悉，目前繁众华尔街大型资管机构都正在反思过去两年的投资政策失误，包含过分装备美邦科技股股票与重仓美邦资产。目前他们正一边将更众资金转向新兴墟市实行环球装扮备，一边从新完毕资产平衡装扮备，不要将大部门资金放正在美邦资产以避免简单墟市危机。但这些调仓方法也令美元指数估值跟着美邦资产装备占比调低而陆续下跌。
摩根士丹利估计，跟着美邦经济没落危机加大、美邦通胀率陆续走低与墟市投资心绪转动，到2023岁尾美元指数或将回落至98，远远低于他们此前的预估值104。
加拿大帝邦贸易银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)政策剖释师Patrick Bennett以为，而今墟市对美元的心绪之以是产生180度逆转，此中一个要害要素是此前美联储大幅加息令美元指数涨幅过大，一度创下史乘新高114.78，远远越过美联储大幅加息理应予以的美元指数合理估值。昨年四时度往后，跟着美邦通胀率走低令美联储加息程序放缓，金融墟市发端陆续更正此前对美元指数的“谬误订价”，原先已估值过高的美元指数产生自正在落形式下跌，无形间衰弱墟市买涨美元人气，导致沽空美元指数陆续成为华尔街热门贸易。
正在他看来，因为美邦通胀率走低令美联储利率峰值或低于5%(低于此前的5%-5.25%预测值)，目前华尔街投资机构沽空美元变得愈加“大胆”。由于他们需求通过沽空美元获取逾额高回报，弥补此前重仓美邦科技股所碰着的投资亏损缺口。
澳大利亚邦民银行(National Australia Bank)政策剖释师Rodrigo Catril以为，目前很难预判美元指数何时会触底反弹，但墟市必需眷注欧美经济没落或令美元再度成为避险资产而产生大幅反弹。
“但是，目前华尔街金融墟市仿佛更眷注美邦通胀率走低或令美联储提前杀青加息程序，没人应许押注美元大幅触底反弹。”前述华尔街对冲基金司理告诉记者。
高盛集团政策师Kamakshya Trivedi颁布最新陈述指出，只管美元仍大概产生众次触底回升走势，但他们的最新预测注明，美元仍旧睹顶。
澳新政策剖释师John Bromhead进一步指出，触发美元强势的支柱仍旧消退，由于美联储最新泉币策略集会纪要显示美联储正贴近利率峰值，且很速大概暂停加息，这对美元无疑是“致命一击”。
