2021年证券行业盘点报告回想2021年，A股市集团体呈布局性演绎，市集交投活泼,日贸易额冲破万亿成为常态,限度获利效应可观,但投资难度却较往年大增。
2月，经中邦证监会批复，深交所启动统一主板与中小板合联盘算职业，并颁发《合于启动统一主板与中小板合联盘算职业的通告》，于2021年4月6日正式推行两板统一。本次统一后，深交所将酿成以主板、创业板为主体的市集形式，布局更简明、特征更明显、定位更清楚，有利于厘清差异板块的效力定位，夯实市集根本，提拔市集质效。
4月，证监会、上交所辞别颁发修订后的《科创属性评议指引(试行)》《上海证券贸易所科创板企业发行上市申报及推选暂行章程》，聚焦助助“硬科技”的主旨方向，杰出本色重于花样，实行分类管理和负面清单解决，进一步丰盛科创属性评议目标并加强归纳研判，助助和唆使硬科技企业正在科创板上市，从泉源上升高科创板上市公司质料。
截至2022年1月16日，浙商证券、中信证券、华夏证券、邦联证券和邦元证券等券商一连颁发2021年度事迹预增预告或事迹速报。
Wind显示，2021年，除新股财达证券（239.36%）外，证券板块仅8只个股收涨，辞别为广发证券（55.77%）、东方家当（43.88%）、东方证券（30.04%）、兴业证券（15.6%）、邦泰君安（5.42%）、长城证券（1.68%）、华泰证券（1.34%）、西南证券（0.45%）；跌幅前五的个股辞别为中银证券（-51.1%）、中泰证券（-45.51%）、华鑫股份（-38.65%）、中金公司（-34.65%）、邦联证券（-33.97%）。
值得一提的是，家当解决成为2021年券商行业的枢纽词。众家券商制造资管子公司聚焦主动解决，或控股、参股基金子公司，分享权利市集起色盈余。将来跟着资金市集的绽放和投资器械的丰盛，券商行动最紧张的插手者，正在基金投顾形式下盘踞先发上风，希望正在家当解决的产物打算和跨市集修设上得回明显上风。
从二级市集发挥看，广发证券、东方家当、东方证券、兴业证券等正在家当解决营业结构领先的券商大获投资者青睐，股价涨幅遥遥领先于其他券商股。
此中，承销收入排名前十的主承销商辞别为中信证券（46.46亿元）、中信修投（27.18亿元）、中金公司（26.46亿元）、海通证券（24.34亿元）、华泰连结（24.25亿元）、邦泰君安（19.82亿元）、民生证券（17.11亿元）、邦金证券（13.77亿元）、招商证券（13.26亿元）、邦信证券（10.03亿元）。
能够看出，中信证券仍是当之无愧的券业一哥，即使是同处第一梯队，其承销收入仍遥遥领先于其他头部券商，较第二名的中信修投赶过19.28亿元。
从主承销商IPO项目募资总额看，按发行日统计，2021年排名前十的主承销商辞别为中信证券（1098.25亿元）、中金公司（1074.72亿元）、中信修投（546.93亿元）、华泰连结（378.96亿元）、海通证券（346.64亿元）、邦泰君安（302.83亿元）、招商证券（201.89亿元）、民生证券（181.3亿元）、邦金证券（141.9亿元）、邦信证券（134.88亿元）。
从IPO家数看，按发行日统计，2021年排名前十的主承销商辞别为中信证券（69家）、中信修投（46家）、海通证券（38家）、华泰连结（35家）、民生证券（31家）、邦泰君安（25家）、中金公司（24家）、招商证券（23家）、安信证券（21家）、邦金证券（19家）。
能够看出，无论是承销企业募资总额，仍是告捷IPO项目数目，中信证券均是当之无愧的的龙头，中信修投也均稳居前三；而中金公司虽然正在募资总额位居第二，但IPO企业数目排名跌出前五，屈居第七。
从主承销商保荐增发项主意募资金额看，排名前十的券商辞别为中信证券（1452.99亿元）、中金公司（815.26亿元）、中信修投（740.68亿元）、华泰连结（548.13亿元）、邦泰君安（342.19亿元）、申万宏源（194.85亿元）、海通证券（193.22亿元）、东方证券（179.64亿元）、华英证券（129.75亿元）、中泰证券（129.71亿元）.
从主承销商保荐增发项目数目看，排名前十的券商辞别为中信证券（82个）、中信修投（51个）、中金公司（36个）、华泰连结（35个）、邦泰君安（35个）、中泰证券（21个）、海通证券（20个）、申万宏源（15个）、邦金证券（15个）、东方证券（14个）。
能够看出，无论是保荐项目数目仍是募资总额，中信证券、中信修投、中金公司、华泰连结、邦泰君安均经办前五。然而，与IPO范围头部券商上风明显差异，中小型券商正在上市公司增发项目这一范围寻求分别化起色，如东方证券、邦金证券、中泰证券行动主承销保荐项目均超13家，并跻身前十。
此中，2021年排名前十的主承销商辞别为中信证券（1.15万亿元）、中信修投（1.02万亿元）、邦泰君安（6612.31亿元）、中金公司（5716.32亿元）、海通证券（4044.56亿元）、华泰证券（3930.51亿元）、华泰连结（3061.87亿元）、招商证券（2755.09亿元）、申万宏源（2445.09亿元）、光大证券（2234.92亿元）。
能够看出，正在债券承销方面，头部企业上风相称昭彰，中信证券和中信修投承销债券的募资金额均超万亿元，遥遥领先于其他券商。
转板机制的落地意味着北交所的位子进一步提拔，有利于饱吹更众“专精特新”企业上市，与沪深贸易所错位起色、互联互通，联合组成了一个编制无缺、主意清楚、效力互补的众主意资金市集架构。
时间商学院以为，正在资金市集鼎新进一步提速的处境下，头部券商正在资金势力、投研势力、订价才力、危急解决等专业本质方面具备昭彰上风，行业位子或愈加安稳。对中小型券商而言，正在资产界限等方面相对虚亏的劣势下，从轻资金营业中寻找突围之途或是一个遴选，家当解决、金融科技等营业对资金限制小，分别化起色有助于熨平事迹动摇，提拔赢余才力。
光大证券正在《证券行业2022年投资计谋——莫道春意晚，暖风正当时》研报中指出，2022年，券商将直承受益于注册制鼎新、众主意资金市集摆设、主体融资渠道拓宽等方面，策略利好行业强健连续起色。其它，羁系关于证券行业资金金恳求、营业效力解决及IPO审核趋厉，资金势力更强的上市公司将特别受益。资金市集的策略盈余一方面将催化板块估值修复，另一方面利于行业强健起色，特别是龙头公司市集份额的提拔。同时证监会扶优限劣向导行业合规筹办，正在羁系的向导下行业形式分歧可以进一步加剧。
中银证券正在《证券行业2022年投资计谋——滋长性奠定投资价格，滚动性催化行情》研报中流露，2022年，家当解决营业仍是券商根基面增加的首要驱动力，投行营业、机构营业也将迎来滋长和转型时机，并希望与家当营业板块酿成协同，互相“引流”共生，动员券商连续性滋长。其次，券商家当解决营业转型与自营客需营业转型均有利于消浸收入动摇，提拔事迹确定性，ROE的保守增加有利于恒久估值中枢的提拔。再次，近年来对券商酿成大批减值计提的股票质押营业界限已降至低位，存量危急出清，增量减值压力较小，对券商事迹的拖累大幅缓解。券商滋长确定性强，抗周期性趋向性提拔，为行业带来更强的价格投资逻辑。
湘财证券正在《证券行业2022年投资计谋——坚贞家当解决转型下的投资时机》研报中指出，目前券商板块PB估值处于史乘30%分位数的较低程度，板块平和边际较高。估计2022年“稳增加”策略连续发力，宽松的钱银策略为市集连续活泼供给条款，券商板块希望迎来估值修复。证券行业恒久将受益于总共实行股票发行注册制以及提拔直接融资比重的策略助助，资金市集将连续扩容，证券行业景气向好，住民家当向权利类资产改变，券商家当解决转型加快，经纪营业安闲性巩固。场外衍生品营业将成为券商扩外首要倾向，头部券商逐鹿上风昭彰，杠杆率希望稳步提拔。
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