外汇喊单平台净头寸与上月基本持平2022年11月，黎民币对美元即期汇率企稳反弹，贬值预期有所降温；市集贸易量具体延续下滑，衍生品贸易量降幅较为显然；黎民币对美元掉期点短端怠缓下行，长端企稳反弹；境外里美元利差延续收窄，滚动性照旧维护偏紧。
11月各种型市集机构净头寸公众缩量。大行、城商行、农商行均维护净卖汇对象，个中大行还是是净卖汇主力，但净卖汇量大幅降落至近四个月新低。财政公司、境外机构和计谋行维护净买汇对象，个中财政公司成为净买汇主力，而境外机构净买汇量明显降落。外资行从2021年2月以还初次从净买汇转为净卖汇，股份行则从净卖汇转为净买汇，但绝对量较小。
从资金面上看，本月中上旬资金面延续出现紧均衡形态，市集预期短期滚动性供求缺口恐怕推广，央行投放力度渐渐扩展；月末央行依期宣告降准0.25个百分点，声明维护滚动性合理宽绰信念稳固。紧要邦债收益率止跌反弹，月末10年期邦债收益率升至2.80%以上，创下半年以还新高。美元方面，美邦颁布近期各项经济数据大批好于预期，市集对美联储加息步骤放缓的预期延续深化，各限日美债收益率延续下行。
掉期点方面，本月中美10年期邦债利差倒挂疾捷缩窄，月末利差触及-64BP，为三个月以还新高。各限日掉期点本月浮现必然瓦解，短限日掉期点仍怠缓下行，中长限日掉期点反弹显然。境内T/N、1W、1M、3M、6M、1Y限日掉期点诀别收于-5.71BP、-39.05BP、-177BP、-543BP、-1119BP和-2125BP, 较上月末诀别下行2.56BP、下行9.05BP、下行49.5BP、下行38BP、上行36BP、上行305BP。
境内美元隔夜拆借利率月初走升后企稳，中长限日利率均有所走升。11月初加息落地后受美邦通胀数据不足预期及PPI数据回落的影响，SOFR利率小幅回落2点至3.78%秤谌；月中至月末，市集渐渐消化美联储放缓加息步骤预期，同时受美元节假日影响，月末SOFR利率再次走升至3.82%高位。境内美元拆借加权成交利率弧线月初具体走升，隔夜利率从3.04%走升至3.80%秤谌，今后维护正在3.80%～3.82%区间窄幅振动。月末，隔夜美元拆借加权力率收于3.81%，较上月末走升76BP；1W、1M和3M利率诀别收于3.92%、4.21%和5.69%，较上月末诀别为走升26BP、46BP及65BP。
境外里美元拆借利差收窄，资金心思指数月底回升。11月境外里隔夜利差维护正在-3BP至1BP区间，倒挂幅度延续收窄。月初境外里隔夜美元利差（境外-境内）由正转负，至月末利差再次转正至1BP。资金面心思指数方面，月初至月中，日间心思指数从48点颠簸走升，最高至59点后高位颠簸，随后逐步下行至44点邻近，月末资金面再次收紧，心思指数小幅回升，至月末报53点，较上月末走升5点。
市集供需构造具体安谧，市集净头寸对象一口气5个月维护稳固。11月，外币利率市集日均成交395.18亿美元，环比降落7.6%，紧要受月末美元节假日影响贸易量有所下滑。市集供需两边照旧维护现有滚动对象，紧要为中资大行向其境外分行拆出美元，市集净头寸对象一口气5个月维护稳固，净头寸与上月根基持平。个中，境内大行日均净拆出173亿美元，环比扩展11亿美元。境外银行（含中资银行境外分行）日均净拆入137亿美元，环比淘汰11亿美元。其余类型机构中，计谋行维护净拆出，日均净拆出36亿美元；外资行维护净拆出，日均净拆出7亿美元；城商行维护净拆入，日均净拆入43亿美元。
黎民币对美元汇率续立异低后大幅反弹，黎民币汇率指数延续下行趋向。月初，境内黎民币对美元即期汇率（CNY）低开于7.3240，创2008年以还新低，上旬总体正在7.22～7.32区间内弱势颠簸。中旬《进一步优化防控事业的二十条举措》和“金融助助房地产16条重磅举措”接连公布，有力提振市集信念，CNY疾捷止跌回升，月中最高升至7.0285，收复近两月的失地。下半月受美元指数上涨叠加央行一切降准影响，CNY冲高回落至7.23邻近。月末汇率回调至7.1419，较上月升值1566BP，环比上升2.2%。其它，11月即期汇率年化振动率9.59%，环比推广0.36个百分点，创年内新高。黎民币汇率指数方面，10月三大汇率指数一直走弱，个中CFETS汇率指数月底收报97，较上月底下跌2.9%，创2021年5月以还新低。
境外里汇差具体维护安谧，月中一度转正。离岸黎民币（CNH）本月大批时段位于CNY贬值对象，价差公众召集正在-100点以内；月中汇率明显回升的数日CNH位于CNY的升值对象，且价差一度走阔至300点以上。
短期黎民币汇率贬值预期延续降温，月末有所反弹。从期权市集上看，短期期限权隐含振动率振动幅度照旧较大，具体维护高位颠簸，延续与中长限日振动率倒挂。USD/CNY 1W德尔塔值为0.25的危急逆转期权（1W 25D RR）振动率自月初高位渐渐回落，一度下行至零点，随后小幅回升后持稳于0.3%秤谌，离岸1W 25D RR也出现同样走势。具体来看，11月期权市集对黎民币短期贬值预期逐步降温至逆转角落，随后贬值预期再度小幅回温后持稳。
外汇市集日均成交一口气三个月环比降落，衍生品贸易量降幅显然。11月银行间外汇市集日均贸易量1526.23亿美元，同比降落15.3%，环比降落4.7%；个中黎民币外汇市集日均贸易量1069.86亿美元，同比降落20.9%，环比降落4.3%；外币对市集日均成交61.19亿美元，环比上涨9.9%；外币利率市集日均成交395.18亿美元，环比下跌7.6%。分产物看，即期同比降落幅度相对较小，衍生品同比降落幅度偏大。紧要因为近期北京疫情延续生长，合联会员机构受疫情直接影响贸易量降落，对全市集滚动性变成必然扰动；加倍衍生品市集贸易召集度相对较高，北京地域会员正在市集中吞噬主导位子，少少紧急做市商贸易受限导致衍生品市集具体滚动性秤谌明显降落。
市集滚动性具体维护偏紧，报价点差有所走阔。银行间外汇市集滚动性监测目标显示，市集滚动性深度维护低位，下半月滚动性略有改革。询价与联络最优营业报价均匀点差诀别为12.56BP和13.92BP，诀别较上月上升3.82BP和4.04BP；加倍是上旬一度达25.02BP和28.04BP，创近三年新高。
