详解外汇市场中的订单流量
外汇商场是环球最大的金融商场。外汇生意者通过线上生意平台下单时，订单会以电子化的体例举行生意。正在某些情状下，对付较大的客户，生意是通过研究来结束的。大额订单的到场者通常是银行间商场的机构到场者。外汇订单流量是由银行间商场驱动的，于是可能通过阐述这些到场者怎样运用订单流量讯息来助助做出生意决定。
各金融机构正在环球具有成千上万的客户，个中少少客户会有外汇生意的需求（现钞兑换、现汇营业、外汇期权、外汇期货合约等等）。这些金融机构充任中介，联合营业两边完成生意，由此形成订单流量。
运用订单流量的枢纽正在于确定商场深度。这涵盖了客户要生意的意向汇率水准。订单流量就像订单的列外，胀吹着商场的走势。订单流量反应了商场上的生意者悉数的订单情状，席卷订单的报价、订单的营业目标以及订单的领域。这些讯息无论对做市商、银行，依然经纪商、客户，都特殊有价钱。
人人半的生意商会运用订单流量讯息来添补本身的生意上风。明白，订单流量中包蕴了大型机构生意者的订单讯息，领悟这些讯息，就可能了然这些大型机构是怎样对待汇率走势的。然而，这并不料味着生意者就可能按照预测举行生意，由于这些意向订单也许正在成交之前就曾经被废除了。
比方，商场上欧元兑美元正在1.1802处有大方卖单，并不料味着这些卖单会成交。由于假设价值没有触及1.1802这一价位，订单就不会成交；另外，这些订单也极有也许正在成交之前就被废除了，被废除之后，订单就不会影响汇率走势了。
通常情状下，订单的生意量越大，对汇率走势的影响力度就越大；反之，亦然。人人半情状下，外汇生意商会对他们的订单举行危机束缚，按照商场上的订单流量来剖断汇率的潜正在维持阻力位。比方，假设正在现时的汇率水准上有大方卖单，生意商可能将这一水准位动作潜正在阻力位。
很众外汇生意者会运用外汇订单流量来辅助阐述商场走向。假设订单流量显示商场上卖方力气大于买方力气，趋向则是下跌；买方力气大于卖方力气，趋向则是上涨。
订单流量特殊有价钱，外汇生意者可能通过它受益，但有的时期也会不起感化。少少对冲基金也许一边买入某一订单，一边卖出某一订单，如许一来，经纪商就会不了然对冲基金的企图和主睹是什么了。对冲基金如许做的宗旨便是为了隐瞒本身的操作企图。
外汇经纪商通常都很真切怎样欺骗订单流量，也真切商场运转时的订单情形和商场非运转时的订单情形有何分别。比方，银行与公司财政主管举行了一笔外汇生意，银行很真切，这个生意并不是为了赚取收益，而是为了对冲汇率危机。
当客户肯定生意交叉泉币对时，外汇经纪商会闪现重叠的订单流。固然外汇经纪商也可能生意交叉泉币对订单，但大局部订单流是由紧要泉币对形成的。于是，欧元兑美元的订单也许会抵消掉美元兑日元的订单。正在这种情状下，将统一目标的订单归集到一道就特殊首要。
人人半正在外汇商场前进行生意的金融公司，都市遴选几家分别的外汇经纪商举行操作，生意时泉币对和仓位的遴选都可能分别。外汇经纪商往往分为一级经纪商和二级经纪商。大局部订单都是正在环球外汇商场流利的。按照时区的分别，订单正在分别的金融中央流转生意。
少少外汇经纪商会采用对冲的体例获取收益，即经纪商动作客户订单的生意敌手，营业泉币对，用这种体例的同时赚取点差。通常主流泉币对的点差较小，如欧元兑美元；非主流泉币对的点差相对较大。
假设不是外汇经纪商，是很难取得订单流量的。少少外汇经纪商是通过OTC电子平台获取订单流量讯息的，如电子经纪体系(Electronic BrokingSystem，EBS)和汤森道透社（ThomsonReuters Dealing，TRD）等生意平台。假设直接接入EBS和TRD平台，那就相当于直接正在一级活动性商场举行生意，属于进入商场的深度活动性宗旨，从而可能查看到订单流量的讯息。
假设只是一个日常的零售生意者，那么是无法领悟订单的整个情状的。然而可能找到分别的权衡订单流量的法子。外汇商场的生意量是很难剖断的，然而可能通过查阅股票商场、期货商场、期权商场、ETF商场的生意量，猜想商场的心思是怎样样的，是空头主导的依然众头主导的。
期货商场的生意量反应了某一整个合约的总生意情形，外汇泉币对的期货合约活动性特殊强，以确保期货商场与现货商场的泉币汇率相相仿，抗御套利。假设正在某一特定年华或者水准位上，期货合约的生意量白费大增，则很有也许是经纪商正在入场操作。但题目是，你不也许预先了然这一讯息，你需求剖断生意量的大增是会推高汇价依然会打压汇价。
还可能查阅期货商场上的订单持仓量、成交量、未平仓合约等讯息，这些数字可能照射出商场的心思是何如的。假设已平仓合约（成交量）大于未平仓的合约，那解说有新的订单进入商场，假设成交量小于未平仓合约，那么很难剖断是否有新订单进入或者头寸领域如故未变。假设商场有大方新订单进入，解说商场心思正在好转，假设商场无新订单进入，解说商场心思低迷，生意者不肯开仓。
有少少手艺目标可用于助助评估营业趋向。均衡生意目标便是个中之一。生意者也可能运用生意量动作动量目标来确定命目趋向是正在添补依然低落，比方振荡量的百分比。
订单流量对外汇经纪商和生意者来说都詈骂常首要的讯息。少少外汇经纪商可能深刻商场，查看订单流量；而通常的零售外汇生意者是基本看不到订单的整个讯息的，然而可能按照股票商场、期货商场、期权商场、ETF商场等的数据猜想外汇现货商场的订单流量的有价钱的讯息。
