股指期权带来新的交易方式相关于期货，期权是更为庞杂、精密的危机照料器材。期权为投资者供应了更众的采取，拓展了对冲危机的宽度。
期权的买方不需求交包管金，只须一次性支出权力金即可，按照墟市价值的现实情形是否有利于自身，采取履行或者不履行期权的权力，从而将不确定的墟市危机转化成金额确定的最大吃亏，况且资金照料经过大略，进一步抬高了资金运用出力。期权的卖方通过合理订价报价，也可得到丰盛的利润（节余形式形似于保障公司）。以股指期权为例，其一朝上市将给墟市带来新的来往形式。
当挺进行仿线股指期权，是跟踪现货指数的，而非期货期权，以是应厉重说明标的现货指数的预期对象和震荡性，以确按期权的来往战术。近期墟市厉重为阶段性底部反弹之后息整回归、区间振荡的走势，固然量能亏损，但墟市重心还相对巩固，以是，期权的单边来往应采取亲切于平值期权的看涨或者看跌期权为宜。
外资机构偏好于虚值看跌期权，其资金杠杆大、来往生动、活动性好，以是其新闻含量较众。内地现货墟市的融资融券固然引进了“做空”机制，但仍分歧于海外墟市的“裸卖空”，可做融资融券的券种和数目相关于一切墟市依旧有限的，再加上“T+1”的来往机制，平常情形下现正在内地投资者的来往习俗仍是做众，这使得期权仿真来往看涨期权的活动性远好于看跌期权，此刻买入看涨期权担负的危机峻小于卖出看跌期权。
有目共睹，美邦的VIX指数是CBOE由S&；P500指数期权的墟市价值反推出来的隐含震荡率指数，反应了墟市震荡率的转折。而期权的跨式组合战术（Straddle），可能障蔽掉墟市的对象性危机，有将墟市的震荡率行动一个资产种别举办来往的成绩。现正在，4月期权隔绝到期已日益邻近，权力金将跟着到期年华的邻近而衰减，咱们可能利用卖出跨式组合战术（Straddle Write），即卖出一篮子即将到期的4月股指期权合约，来获取权力金差价收益。需求谨慎的是，一朝墟市行情打破区间振荡采取了对象，无论向上依旧向下，墟市震荡率将填充，这使得股指期权的空头组合面对亏本危机，应实时止损或者履行买入跨式组合战术（Straddle Purchase）。
“Collar”是海外资管产物计划中常睹的基于期权的危机照料战术，同时用指数看涨期权和看跌期权来对冲危机。按照所持有的现券组合价钱卖出亲切于平值的看涨期权，卖出看涨期权所得的权力金，一部门用于采办虚值看跌期权来对冲绝大部门现货组合的危机，盈余的权力金用来巩固一切投资组合的收益。
如许的计划，一方面卖出看涨期权得到的现金流平抑了一切投资组合净值的震荡，另一方面买入的看跌期权锁定了现货组合绝大部门头寸的止损位。
其收益如图所示，正在E处看涨和看跌期权均不会履行。需求特殊外明的一点是，买入的看跌期权的虚值深度坚信大于卖出的看涨期权，以是采办看跌期权所要支出的权力金要远小于卖出看涨期权所得到的权力金。
需求特殊外明的是，此刻的期权仿真来往报简单部门为测试单，以是其仿真价值无法全体可靠反应墟市新闻，期权的整体发挥与期权外面相差较大，常常浮现看涨和看跌期权同涨同跌的情形，某些期权合约价值走势的连气儿性也较差。
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