¡¡¡¡ÓÉÓÚ½áË㹤¾ßºÍ×ʽðÁ÷¶¯·½ÏòÏàͬ-ʲôÊdz´Íâ»ãÍâ»ã½áËã¸ñʽÊÇʲô£¿Íâ»ã½áËã¸ñʽÓÐ(Ò»)»ã¿î£¬(¶þ)ÐÅÓÃÖ¤£¬(Èý)ÍÐÊÕ£¬(ËÄ)ÒøÐб£º¯£¬(Îå)×éºÏÔËÓá£
¡¡¡¡½ðͶÍâ»ãÍøѶ£¬Íâ»ã½áËã¸ñʽÊÇʲô£¿Íâ»ã½áËã¸ñʽÓÐ(Ò»)»ã¿î £¬(¶þ)ÐÅÓÃÖ¤£¬(Èý)ÍÐÊÕ £¬(ËÄ)ÒøÐб£º¯ £¬(Îå)×éºÏÔËÓá£
¡¡¡¡»ã¿îÊÇÖ¸ÒøÐнÓÊÕ¿Í»§µÄίÍУ¬Í¨¹ýÆä±¾Éí·öÖ²µÄͨ»ã»ã¼¯£¬ÔËÓ÷ûºÏµÄÖ§³öƾ֤£¬½«½ðÇ®½»¸¶¸øÊÕ¿îÈ˵ÄÒ»ÖÖ½áËã¸ñʽ¡£
¡¡¡¡»ã¿î·ÖΪ»ã³ö»ã¿îºÍ»ãÈË»ã¿î¡£ÒòΪ½áËãÓþߺÍ×ʽð»î¶¯¶ÔÏóÏàËÆ£¬»ã¿îÊôÓÚ˳»ã±¾ÖÊ£¬ÓֳƸ¶»ã·¨¡£
¡¡¡¡ÐÅÓÃÖ¤£¬ÊÇÖ¸¿ªÖ¤ÒøÐÐÓ¦ÉêÇëÈ˵ÄÑëä¼²¢°´ÆäָʾÏòµÚÈý·½¿ªÁ¢µÄÔØÓбض¨½ð¶îµÄ£¬ÕýÔڱض¨µÄÏÞÆÚÄÚƾÊÊÒ˹æÕµĵ¥×Ó¸¶¿îµÄÊéÃæµ£±£ÎÄÏס£ÐÅÓÃÖ¤ÊÇ°î¼ÊÉÌÒµÖÐ×î±Õ¼ü¡¢×î³£ÓõÄÖ§³ö¸ñʽ¡£
¡¡¡¡ÍÐÊÕÊdzö¿ÚÈËÕýÔÚ»õɫװÔ˺󣬿ª¾ßÒÔ½ø¿Ú·½Îª¸¶¿îÈ˵ĻãƱ(Ë渽»ò²»Ë渶»õÔ˵¥×Ó)£¬Î¯Íгö¿ÚµØÒøÐÐͨ¹ýËüÕýÔÚ½ø¿ÚµØµÄ·ÖÐлòÊðÀíÐдú³ö¿ÚÈËÊÕÈ¡»õ¿îµÄÒ»ÖÖ½áËã¸ñʽ¡£ÊôÓÚóÒ×ÐÅÓ㬲ÉÓõÄÊÇÄæ»ã·¨¡£
¡¡¡¡±£º¯£¬ÓֳƵ£±£Ê飬ÊÇÖ¸ÒøÐС¢±£ÕϹ«Ë¾¡¢µ£±£¹«Ë¾»òµ£±£ÈËÓ¦ÉêÇëÈ˵ÄÑëä¼£¬ÏòÊÜÒæÈË¿ªÁ¢µÄÒ»ÖÖÊéÃæÐÅÓõ£±£Æ¾Ö¤£¬µ£±£ÕýÔÚÉêÇëÈËδÄÜ°´Á½±ß¹«Ô¼¼ùŵÆäÒåÎñ»ò×мçʱ£¬Óɵ£±£ÈË´úÆä¼ùŵ±Ø¶¨½ð¶î¡¢±Ø¶¨Ê±ÏÞ¾ÖÏÞÄÚµÄijÖÖÖ§³ö»ò¾¼ÃµÖ³¥ÒåÎñ¡£
¡¡¡¡ÒøÐб£º¯ÊÇÖ¸ÒøÐÐӦίÍÐÈ˵ÄÉêÇë¶ø¿ªÁ¢µÄÓе£±£±¾ÖʵÄÊéÃæ´ðÓ¦ÎÄÏ×£¬Ò»³¯Î¯ÍÐÈËδ°´ÆäÓëÊÜÒæÈËÇ©¶¨µÄºÏͬµÄÉ̶¨¹é»¹Õ®Îñ»ò¼ùŵÉ̶¨×мçʱ£¬ÓÉÒøÐмùŵµ£±£ÒåÎñ¡£
¡¡¡¡Ðж¯ÆóÒµ¡¢Ê¼£µ¥Ôª£¬ÕýÔÚ±¬·¢¶ÔÍâ¾¼ÃÉúÒâʱ£¬±ØÐèåàÑ¡·ûºÏµÄ½áËã¸ñʽ£¬ÈçÐíÖÇÁ¦µ£±£Íâ»ã×ʽðµÄ°²Ï꣬ͬʱ¼Ó¿ì×ʽðµÄÖÜת£¬ÔöÌí¶ÔÍâ¾¼ÃÉÌÒµÓëÐ×÷µÄ·¢´ï¡£¶øÒªåàÑ¡×î¼Ñ½áËã¸ñʽ£¬Æð³õ£¬Ó¦¶ÔÍù»¹µÐÊÖµÄÇé×´¡¢°î¼ÊÊм¯¹©ÐèÍɱäºÍ¼ÛÖµµ÷¶¯ÒÔ¼°Íù»¹µÐÊÖËùÕýÔÚ°îµÄÉÌÒµ¹ìÖÆ¡¢Ã³Ò×ÏòÀýºÍÍâ»ã¾ÐÊøÌåÀýµÈʵÐг¤Ô¶½âÎö¡£ÒªÊÇÍù»¹µÐÊÖÐÅÓÃÓÅÐ㣬ÄÇô¾Í¸Ãµ±åàѡΣ»ú½ÏÉٵĽáËã¸ñʽ£¬ÒÔµ£±£ÍâÕý×ʽðµÄ°²Ï꣬·ÀÓùɥʧÊÜÓÞ¡£Æä´Î£¬Ó¦¶Ô°î¼ÊÊм¯¹©ÐèÍɱäºÍ¼ÛÖµµ÷¶¯Çé״ʵÐг¤Ô¶µÄ½âÎö¡£ÕýÔÚÊм¯ÐèÇó½ÏÍúºÍ¼ÛÖµÐÐÇé¿´ÕÇʱ£¬ÕýÔÚ³ö¿ÚʱÄܹ»Ñëä¼²ÉÓò»³Éµ·»ÙµÄ¼´ÆÚÐÅÓÃÖ¤½áËãÒԱ㾡¼²µØ¡¢°²ÏêµØÊÕ»Ø×ʽð£¬ÕýÔÚ½ø¿ÚʱÔòÄܹ»²ÉÓø¶¿î½»µ¥ÍÐÊÕ¸ñʽ»òÕ߸úµ¥ÐÅÓÃÖ¤¸ñʽ£¬“µ£±£ÕýÔÚ¸¶¿îºóÄܵõ½»õÔ˵¥×ÓÒÔÌáÈ¡»õÉ«¡£ÔٴΣ¬Íù»¹¶Ô·½ËùÕýÔÚ°îµÄÉÌÒµ¾ÐÊø¹ìÖÆ¡¢Íâ»ã¾ÐÊø¹ìÖÆÒÔ¼°Ã³Ò×ÏòÀýÒ²ÊÇåàÑ¡½áËã¸ñʽʱ¸Ãµ±ÉÌÁ¿µÄ½ôÕųɷ֡£ÓÐЩ°î¶ÈʵÐÐÍù»¹¹ÜÖƺÍÍâ»ã¹ÜÖÆ£¬½ø¿Ú±ØÐèÓнø¿ÚÐí¿ÉÖ¤£¬½ø¿Ú¸¶»ã±ØÐè±È¼°»õÉ«½ø±Õºó¾ÕÕ×¼ºóÖÇÁ¦ÊµÐУ¬¶ÔÕâЩ°î¶È³ö¿Ú×îºÃ²ÉÓÃÐÅÓÃÖ¤½áËã¸ñʽµÈ¡£½á¹û£¬°î¼Ê½ðÈÚÊм¯»ãÂʺÍ×ʽðÀûÂʵĵ÷¶¯Ò²ÊÇåàÑ¡½áËã¸ñʽµÄ½ôÕŲο¼Æ¾¾Ý¡£ÒªÊÇij°îȪ±Ò»ãÂʳʲ»Ï¢ÏµøÇ÷Ïò£¬ÄÇôÏò¸Ã°î³ö¿ÚÓ¦¾¡Á¿²ÉÓü´ÆÚÐÅÓÃÖ¤¸ñʽ»ò¸¶¿î½»µ¥ÍÐÊÕ¸ñʽµÈ£¬ÒԱ㾡ÔçÊջػõ¿î£¬Ê¡ÂÔ»ãÂÊϵø´øÀ´µÄʧµô¡£
¡¡¡¡ÃÀÔÓÍÁª¹á_ÃÀÔÓÍÁª¹á¼ÛÖµ_ÃÀÔÓÍÁª¹á×ßÊÆͼ_ÃÀÔÓÍÁª¹ákÏßÐÐÇé×ßÊÆͼ²éÎÊ)
¡¡¡¡¶íÂÞ˹¬²¼ÈºÖÚ±Ò»ãÂÊ_¶íÂÞ˹¬²¼ÈºÖÚ±Ò_¶íÂÞ˹¬²¼ÈºÖÚ±Ò»ãÂÊ×ßÊÆ_¶íÂÞ˹¬²¼ÈºÖÚ±ÒÐÐÇé_¶íÂÞ˹¬²¼ÈºÖÚ±Ò»ãÂʲéÎÊ(ÊÖ»ú½ðͶÍø
¡¡¡¡Äæ»ã¸ñʽÁ÷³Ìͼ£ºÓÉÊÕ¿îÈË£¨Õ®È¨ÈË£©³öƱ£¬Í¨¹ýÒøÐÐίÍÐÆäÍâÑó·ÖÖ§ÐлòÊðÀíÐÐÏò¸¶¿îÈËÊÕÈ¡»ãƱÉÏËùÁнðÇ®¡£
¡¡¡¡Äæ»ãÊÇʲôÓÐȤ£¿ÓÉծȨÈË(³ö¿ÚÉÌ)Ö÷¶¯ÏòÍâÑóÕ®ÎñÈË(½ø¿ÚÉÌ)¿ªÁ¢»ãƱ£¬²¢Î¯Íе±µØÍâ»ãÒøÐÐͨ¹ýÆäÍâÑó·ÖÐлòÊðÀíÐУ¬ÏòÕ®ÎñÈËÊÕÈ¡½ðÇ®µÄÒ»ÖÖ½áËã¸ñʽ¡£
¡¡¡¡Ê²Ã´ÊÇÄæ»ã£¿Äæ»ã(adverseexchange)¼´ÍÐÊÕ¸ñʽ£¬ÊÇÖ¸ÓÉÊÕ¿îÈË£¨Õ®È¨ÈË£©³öƱ£¬Í¨¹ýÒøÐÐίÍÐÆäÍâÑó·ÖÖ§ÐлòÊðÀíÐÐÏò¸¶¿îÈËÊÕÈ¡»ãƱÉÏËùÁнðÇ®µÄÒ»ÖÖÖ§³ö¸ñʽ¡£
¡¡¡¡Äæ»ãµÄÌØÉ«ÓÐÄÄЩ£¿Äæ»ãµÄÌØÉ«ÊÇ×ʽðÁ÷ÏòºÍ½áËãÖ§³öÓþߵÄÁ÷Ïò²»ÏàËÆ¡££¨ÈçÍÐÊÕ¡¢ÐÅÓÃÖ¤£©
¡¡¡¡Äæ»ãµÄ¾ÖÊÆÓÐÄÄЩ£¿1¡¢ÍÐÊÕ£ºÍÐÊÕ°´ÓÐÎÞ¸½ÓлõÔ˵¥×Ó£¬¹âƱÍÐÊպ͸úµ¥ÍÐÊÕ¡¢³Ð¶Ò½»µ¥£»2¡¢ÐÅÓÃÖ¤¸ñʽ¡£
¡¡¡¡±¾ÎÄÀ´×ÔµÚÈý·½Í¶¸å£¬Í¶¸åÈËÕýÔÚ½ðͶÍø¹«²¼µÄͳͳÐÂÎÅ£¨ËÑÂÞµ«²»ÏÞÓÚÎÄ×Ö¡¢ÊÓƵ¡¢ÒôƵ¡¢Êý¾Ý¼°Í¼Í⣩½ö´úÍâ˽È˼û½â£¬²»µ£±£¸ÃÐÂÎŵÄÔäÔäÐÔ¡¢¿É¿¿ÐÔ¡¢ÍêÈ«ÐÔ¡¢ÓÐÓÃÐÔ¡¢ÊµÊ±ÐÔ¡¢Ô´´ÐԵȣ¬°æȨ¹éÊôÓÚÔ×÷¼Ò£¬ÈçÎÞÐļӺ¦Ã½Ìå»ò˽È˳£Ê¶²úȨ£¬ÇëÀ´µç»òÖº¯¸æÖ®£¬±¾Õ¾½«ÕýÔÚµÚÓÐʱ¼ä´¦·£¡£½ðͶÍøÐû²¼´ËÎÄ·½ÕëÕýÔÚÓÚ¼¤¶¯ÐÂÎÅÏàÒ×£¬²»´æÕýÔÚÓ®ÓàÐÔ·½Õ룬´ËÎļû½âÓ뱾վ̬¶ÈÎÞ±Õ£¬²»³Ð³Ðµ£ºÎÒåÎñ¡£Î´¾ËµÃ÷µÄÐÂÎŽö¹©²Î¿¼£¬²»×öÈκÎͶ×ʺÍÍù»¹ÒÀ¾Ý£¬¾Ý´Ë²Ù̬¶ÈÏÕ×Ôµ£¡£ÇÖȨ¼°²»ÊµÐÂΞٱ¨ÓÊÏäÖÁ£º¡£
¡¡¡¡Öø×÷ÖвÙ×÷Ìᳫ½ö´úÍâµÚÈý·½¼û½âÓ뱾ƽ̨ÎÞ±Õ£¬Í¶×ÊÓÐΣ»ú£¬ÈëÊÐÐèׯÖØ¡£¾Ý´ËÍù»¹£¬Î£»ú×Ôµ£¡£±¾Õ¾Ò×¼ÇÍøÖ·£ºÍ¶ËßÌᳫÓÊÏ䣺