外汇交易中心系统2月各期限平价期权隐含波动率均持稳于近半年内低位2023年2月，黎民币对美元即期汇率承压走贬，境外里汇差再度走阔，但商场汇率预期仍较为安定。外汇商场交投陆续回暖，商场活动性坚持充盈。中美利差小幅走阔，黎民币外汇掉期弧线团体下行。境内美元活动性有所趋紧，境外里美元拆借利差由负转正。
2月营业压力指数显示即期商场总体供求平衡。月中营业压力指数衔接众日坚持高位，即期商场买汇压力有所伸长；月末营业压力指数回落企稳，说明商场供求转向平衡。分机构类型看，各种型商场机构净营业头寸对象与上月坚持类似；大行外汇净卖出量显着伸长，创近一年来的单月净卖出量新高，财政公司外汇净买入量有所回落，外资行和境外银行外汇净买入量接续增加。
2月商场羊群效应指数为4.00%，低于1月3.56个百分点，反响正在黎民币汇率陆续贬值时商场机构业务还是理性，未造成显着羊群效应。
从资金面上看，2月央行陆续接收跨年资金活动性，商场资金面坚持紧平均趋向，紧要邦债收益率均有分别水准走升，此中10年期邦债收益率还是坚持正在2.88%～2.92%区间，延续上月高位震撼趋向。美元方面，受美邦通胀数据超预期影响，商场对美联储加息预期再次加强，各限日美债收益率均陆续上行，10年期邦债收益率一度冲破4%闭口。
境内美元隔夜拆借利率陆续上行，中长限日利率震动走升。2月初美联储依期加息25个基点，SOFR利率上升25点至4.56%秤谌，月中美邦宣告的众项经济数据显示强劲， SOFR利率降低1点至4.55%后基础巩固。境内美元拆借加权成交利率弧线团体震动走升，隔夜利率月初受美联储加息影响上升25点至4.55%秤谌，月中起陆续上行，至月末共走升6点。月底，隔夜美元拆借加权益率收于4.61%，较上月末走升31BP；1W及1M利率差异收于4.72%及4.86%，较上月末差异为走升18BP及8BP；3M利率正在5%邻近窄幅震动，月末收于5%，较上月末回落2BP。
境外里美元拆借利差由负转正，资金心绪指数走升后回落。2月境外里隔夜利差（境内-境外）正在月初由负转正，中下旬利差渐渐增加至6BP，全月震撼幅度正在-1BP～-6BP区间,境内美元活动性正在中下旬团体有所收紧。资金面心绪指数方面，月初日间心绪指数从46点震动走升，月中最高至67点，为一年众此后高位,随后心绪指数小幅回落但仍位于较高秤谌，月末收于61点，较上月末大幅走升14点。
商场供需布局团体巩固，境外银行日均净拆入有所回落。2月，外币利率商场日均成交459.85亿美元，环比降低4.65%。商场供需两边坚持现有活动对象，紧要为中资大行向其境外分行拆出美元。此中，境内大行日均净拆出141亿美元，环比淘汰37亿美元。境外银行（含中资银行境外分行）日均净拆入168亿美元，环比淘汰45亿美元。其余类型机构中，股份制贸易银行坚持净拆出，日均净拆出20亿美元；策略行坚持净拆出，日均净拆出32亿美元；外资行坚持净拆出，日均净拆出15亿美元；城商行坚持净拆入，日均净拆入29亿美元。
美元加息预期巩固，美元指数上涨鞭策黎民币走贬。2月美邦通胀数据再超商场预期，顽固通胀高位运转导致美联储升高加息节律和最终利率秤谌的预期巩固，美元指数陆续上涨冲破105整数闭口高位震动，收复且越过1月份下跌幅度，月末收报104.99，较客岁末上涨1.45%。受美元指数上涨影响，境内黎民币对美元即期汇率（CNY）自月中起冲破前期收拾区间，陆续贬值冲破6.90点位，月末收于6.9392，较上月末贬值1821点（贬2.62%），全月贬值幅度基础抹平1月升幅。2月黎民币对美元汇率波幅2732点，较上月增加380点；全月年化震撼率5.09%，较上月降低1.83个百分点。
境外里价差陆续走阔。2月离岸黎民币（CNH）接续巩固处于CNY贬值对象，境外里汇差月内逐渐走阔，从50点以内秤谌逐渐增加至近200点秤谌。
黎民币汇率指数冲高回落，团体持稳。此中，CFETS汇率指数本月上旬最高潮至100.53点，创年内高点；从此指数逐渐走低，月底收报99.83，与1月末持平。
期权震撼率弧线团体下移，汇率预期趋于安定。2月各限日平价期权隐含震撼率均持稳于近半年内低位，团体发现小幅下行趋向。此中，短限日平价期权隐含震撼率震撼相对猛烈，1W期权隐含震撼率月中冲高至7%上方后回落，众次与中长限日造成倒挂。境外里短限日德尔塔值为0.25的危机逆转期权（1W 25D RR）震撼率全月安定震撼。团体来看，2月商场对黎民币汇率短期走势预期团体持稳，汇率预期并未跟从黎民币贬值浮现大幅震撼。
外汇商场日均成交量环比陆续走升、同比由跌转升，黎民币外汇即期成交伸长明显。2月银行间外汇商场日均业务量1834.03亿美元，同比伸长2.24%，环比伸长13.07%。黎民币外汇即期日均业务量384.45亿美元，下半月衔接众日坚持近年明天均成交较高秤谌，全月同比和环比差异明显伸长10.48%和16.14%。2月我邦宏观经济数据显示优良，经济基础面苏醒预期强劲，实体经济部分与银行间外汇商场会员机构遍及告竣全员复工复产，商场交投明显回暖。
商场活动性接续坚持充盈。银行间外汇商场活动性监测目标与商场最优营业报价点差目标均显示2月商场活动性秤谌总体持稳，黎民币汇率走贬时刻商场活动性如故坚持充盈。2月银行间外汇商场活动性目标日均为2.72点，较1月升高2.38点；询价与说合最优营业报价均匀点差差异为6.43BP和7.24BP，较1月差异收窄4.21BP和4.74BP。
