投资者认为价差过大2024年12月13日国内合法外汇平台跨期套利案例（1）：螺纹钢期货靠山：正在开发行业旺季降临前，螺纹钢期货商场出现正向商场，即远月合约价钱高于近月合约价钱。

　　操作：投资者调查到螺纹钢 5 月份合约价钱为 3800 元 / 吨，7 月份合约价钱为 3900 元 / 吨，价差为 100 元 / 吨。投资者以为这个价差过大，于是买入 5 月份合约，同时卖出 7 月份合约各 10 手（每手 10 吨）。

　　结果：跟着旺季需求预期渐渐正在近月合约展现，5 月份合约价钱上涨到 3900 元 / 吨，7 月份合约价钱上涨到 3950 元 / 吨，价差缩小到 50 元 / 吨。投资者平仓，正在 5 月份合约上盈余（3900 - 3800）×10×10 = 10000 元，正在 7 月份合约上耗费（3900 - 3950）×10×10 = - 5000 元，总盈余为 5000 元。

　　跨期套利案例（2）：豆粕期货靠山：豆粕商场预期供应将产生蜕化，近月合约和远月合约价钱崭露分外颠簸。

　　操作：察觉豆粕 3 月份合约价钱为 2900 元 / 吨，5 月份合约价钱为 2800 元 / 吨，商场处于反向商场，价差为 - 100 元 / 吨。投资者判决价差过小，卖出 3 月份合约，买入 5 月份合约各 5 手（每手 10 吨）。

　　跨种类套利案例（1）：大豆 - 豆粕套利靠山：大豆和豆粕是家当链上下逛相闭，平常情形下价钱有必定联动性。

　　操作：投资者察觉大豆期货价钱相对豆粕期货价钱偏低。大豆期货价钱为 4000 元 / 吨，豆粕期货价钱为 3200 元 / 吨，两者价钱比例偏离平常畛域。投资者买入 10 手大豆期货（每手 10 吨），同时卖出 12 手豆粕期货（遵循压榨比例阴谋）。

　　结果：跟着商场对大豆和豆粕供需相闭的从新调节，大豆价钱上涨到 4100 元 / 吨，豆粕价钱上涨到 3250 元 / 吨。投资者平仓，大豆期货盈余（4100 - 4000）×10×10 = 10000 元，豆粕期货耗费（3250 - 3200）×12×10 = - 6000 元，总盈余 4000 元。

　　跨种类套利案例（2）：铜 - 铝套利靠山：铜和铝都是根基金属，正在工业用处上有必定的替换性，价钱走势平日有闭系性。

　　操作：调查到铜期货价钱为 60000 元 / 吨，铝期货价钱为 15000 元 / 吨，两者价差抵达 45000 元 / 吨，投资者以为价差过大。于是买入铝期货 15 手（每手 5 吨），卖出铜期货 5 手（每手 5 吨）。

　　跨市套利案例（1）：黄金期货（邦内 - 邦际）靠山：邦外里黄金商场因汇率、生意期间等成分存正在价钱分别。

　　操作：察觉邦内黄金期货价钱为 380 元 / 克，邦际黄金期货价钱换算后约为 370 元 / 克（酌量汇率），价差为 10 元 / 克。投资者正在邦际商场买入 10 手黄金期货（每手 1000 克），同时正在邦内商场卖出 10 手黄金期货。

　　结果：始末一段期间，邦内和邦际黄金价钱因商场联动性渐渐趋同，价差缩小到 2 元 / 克。投资者平仓，正在邦际商场盈余（假设价钱上涨后为 378 元 / 克）（378 - 370）×10×1000 = 80000 元，正在邦内商场耗费（380 - 378）×10×1000 = - 20000 元，总盈余 60000 元。

　　跨市套利案例（2）：原油期货（邦内 - 邦际）靠山：邦外里原油商场因为进口计谋、运输本钱等成分能够崭露价钱分别。

　　操作：邦内原油期货价钱为 450 元 / 桶，邦际原油期货价钱为 430 元 / 桶，价差为 20 元 / 桶。投资者酌量运输本钱等成分后，以为有套利机遇，正在邦际商场买入 20 手原油期货（每手 1000 桶），正在邦内商场卖出 20 手原油期货。

　　结果：跟着商场蜕化和价钱调节，价差缩小到 10 元 / 桶。投资者平仓，正在邦际商场盈余（假设价钱上涨后为 440 元 / 桶）（440 - 430）×20×1000 = 200000 元，正在邦内商场耗费（450 - 440）×20×1000 = - 200000 元，总盈余为 0 元（马虎生意本钱），但避免了因价钱颠簸能够带